Operationele kasstroom
Operationele kasstroom is de geldstroom uit de gewone bedrijfsactiviteiten, na correctie voor timing van betalingen en ontvangsten.
Wat betekent operationele kasstroom?
Operationele kasstroom is de geldstroom uit de gewone bedrijfsactiviteiten, na correctie voor timing van betalingen en ontvangsten.
Zij kan met directe of indirecte methode worden berekend. Een positief operationeel bedrag is geen volledig beeld van investeringen of aflossingen.
Hoe werkt het?
RJ 360 rekent tot de operationele activiteiten de transacties en gebeurtenissen die direct tot opbrengsten en kosten in de winst-en-verliesrekening leiden: ontvangsten van afnemers, betalingen aan leveranciers en werknemers en betaalde winstbelasting. Betaalde rente mag tot en met boekjaar 2026 hier of onder de financieringsactiviteiten staan. Voor verslagjaren die op of na 1 januari 2027 beginnen, is zij in de regel een financieringskasstroom en zijn ontvangen rente en dividend investeringskasstromen (RJ-Uiting 2026-6).
Bij de directe methode worden die ontvangsten en betalingen zelf getoond. Bij de indirecte methode wordt het resultaat gecorrigeerd voor afschrijvingen, voorzieningen en mutaties in het werkkapitaal. De uitkomst laat zien of de onderneming haar aflossingen, vervangingsinvesteringen en dividend uit eigen activiteiten kan betalen.
Voorbeeld
Een cateraar (BV) over 2026: bedrijfsresultaat € 60.000, afschrijvingen € 22.000. Het werkkapitaal verandert: debiteuren € 14.000 hoger, voorraad € 3.000 lager, crediteuren € 6.000 hoger, te betalen btw en loonheffing € 2.000 hoger. Per saldo kost dat 14.000 − 3.000 − 6.000 − 2.000 = € 3.000. Kasstroom uit bedrijfsoperaties: 60.000 + 22.000 − 3.000 = € 79.000. Na € 9.000 betaalde vennootschapsbelasting is de operationele kasstroom € 70.000. Daaruit betaalt de BV € 5.000 rente, € 30.000 aflossing en € 25.000 nieuwe keukenapparatuur; er blijft € 10.000 over.
In de jaarrekening
Kasstroomoverzicht indien opgesteld.
Verschil met EBITDA
EBITDA is het bedrijfsresultaat plus afschrijvingen: een winstmaatstaf uit de winst-en-verliesrekening. De operationele kasstroom gaat verder en verwerkt ook wat in debiteuren, voorraad en crediteuren is blijven hangen, en de betaalde belasting. In het voorbeeld is de EBITDA € 82.000 en de operationele kasstroom € 70.000.
Veelgemaakte fouten
- Operationele kasstroom met EBITDA gelijkstellen
- Investeringen als operationele kosten tonen
Waar let u op?
- Vergelijk de uitkomst over meerdere jaren met de winst. Blijft zij structureel achter, dan loopt er geld vast in voorraad of debiteuren.
- Zet haar af tegen de aflossingen van het komende jaar, die u in de toelichting vermeldt (art. 2:375 lid 6 BW).
- Bij middelgroot en groot is zij een verplichte rubriek van het kasstroomoverzicht; micro en klein berekenen haar alleen voor eigen gebruik of voor een financier.
Wettelijke basis en bron
RJ 360
Veelgestelde vragen
Kan de operationele kasstroom negatief zijn terwijl er winst is?
Ja. Bij snelle groei stijgen voorraad en debiteuren sneller dan de winst, en dat geld is nog niet binnen. Ook een grote belastingbetaling over een eerder jaar kan de uitkomst tijdelijk negatief maken.
Hoort de btw in de operationele kasstroom?
Ja. Ontvangsten van afnemers en betalingen aan leveranciers zijn inclusief btw, en de afdracht aan de Belastingdienst is een operationele betaling.
Lees ook
Klaar voor uw jaarrekening?
Uw eerste jaarrekening is gratis, voor elke grootteklasse. Maak een account aan en stel haar op volgens Titel 9 BW2, van saldibalans tot publicatiestukken.
Gratis starten