Current Ratio
Die Current Ratio ist das Umlaufvermögen geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die Kennzahl misst die bilanzielle kurzfristige Deckung, aber nicht, ob Vorräte und Forderungen schnell in Geld umgewandelt werden können.
Was bedeutet Current Ratio?
Die Current Ratio ist das Umlaufvermögen geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die Kennzahl misst die bilanzielle kurzfristige Deckung, aber nicht, ob Vorräte und Forderungen schnell in Geld umgewandelt werden können.
Der Zähler umfasst das Umlaufvermögen, der Nenner die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Ein Wert über 1 bedeutet bilanzielle Deckung, sagt aber wenig über die Einbringlichkeit der Debitoren oder die Verkäuflichkeit der Vorräte.
Wie funktioniert es?
Die Current Ratio teilt das Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Umlaufvermögen sind Vorräte, Forderungen, Wertpapiere, liquide Mittel und aktive Rechnungsabgrenzungsposten (Art. 2:364 Abs. 3 BW). Kurzfristig sind Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von höchstens einem Jahr, einschließlich dessen, was im kommenden Jahr auf langfristige Darlehen getilgt wird. Das Gesetz schreibt die Kennzahl nicht vor. Art. 2:362 Abs. 1 BW verlangt jedoch, dass der Jahresabschluss, soweit seine Art das zulässt, Einblick in die Liquidität gibt.
Ein Wert über 1 bedeutet, dass das Umlaufvermögen die kurzfristigen Verbindlichkeiten deckt. Die KVK nennt einen Wert zwischen 1,2 und 1,5 gesund. Die Kennzahl ist eine Momentaufnahme: Sie steigt, wenn Sie kurz vor dem Bilanzstichtag ein langfristiges Darlehen aufnehmen, und sinkt, wenn Sie mit Barmitteln eine Maschine kaufen, ohne dass das Unternehmen besser oder schlechter zahlt. Schwer verkäufliche Vorräte und uneinbringliche Forderungen zählen mit, bis sie abgewertet sind.
Beispiel
Eine BV hat am 31. Dezember: Vorräte € 90.000, Debitoren € 70.000, aktive Rechnungsabgrenzungsposten € 5.000 und Bank € 15.000: Umlaufvermögen € 180.000. Kreditoren € 60.000, Steuern € 25.000, Kontokorrentkredit € 20.000 und die Tilgung des kommenden Jahres auf das Bankdarlehen € 15.000: kurzfristige Verbindlichkeiten € 120.000. Current Ratio: 180.000 / 120.000 = 1,5. Ohne Vorräte beträgt die Quick Ratio (180.000 − 90.000) / 120.000 = 0,75. Erweisen sich € 30.000 der Vorräte als unverkäuflich, sinkt die Current Ratio auf 150.000 / 120.000 = 1,25.
Im Jahresabschluss
Berechnung aus der Bilanz für alle Größenklassen; keine vorgeschriebene Offenlegungsregel.
Unterschied zur Quick Ratio
Die Quick Ratio lässt die Vorräte aus dem Zähler weg, weil Vorräte erst verkauft und dann noch eingezogen werden müssen. Für einen Dienstleister ohne Vorräte sind beide Zahlen gleich. Für ein Handelsunternehmen kann die Current Ratio 1,5 und die Quick Ratio 0,75 betragen: auf dem Papier genug Deckung, aber vom Verkauf abhängig, um die Rechnungen des nächsten Monats zu bezahlen.
Häufige Fehler
- Langfristige Verbindlichkeiten in den Nenner aufnehmen
- Eine Kennzahl über 1 als Zahlungsgarantie behandeln
Worauf sollten Sie achten?
- Berechnen Sie die Kennzahl auch quartalsweise. Ein Saisonbetrieb hat am 31. Dezember einen anderen Stand als im Juni.
- Addieren Sie die Tilgung des kommenden Jahres zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten, bevor Sie rechnen. Der Kennzahlen-Rechner berechnet Current Ratio, Quick Ratio und Eigenkapitalquote.
- Auch aus einer hinterlegten Kleinst- oder kleinen Bilanz lässt sich die Kennzahl ableiten: Beide zeigen das Umlaufvermögen und den Teil der Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr (Art. 2:395a Abs. 4 BW und Art. 2:396 Abs. 3 BW).
Gesetzliche Grundlage und Quelle
keine gesonderte gesetzliche Kennzahl
Häufige Fragen
Welche Current Ratio gilt als gesund?
Als Untergrenze gilt 1: Dann sind die kurzfristigen Verbindlichkeiten durch Umlaufvermögen gedeckt. Die KVK nennt 1,2 bis 1,5 gesund. Was angemessen ist, hängt von der Branche, dem Lagerumschlag und den Zahlungszielen ab.
Kann eine Current Ratio zu hoch sein?
Ja. Ein hoher Wert kann auf viele Vorräte, langsame Debitoren oder ungenutztes Geld auf der Bank hindeuten. Sehen Sie sich daher auch die Zusammensetzung des Umlaufvermögens an.
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