Terme

Current ratio

Le current ratio est l'actif circulant divisé par les dettes à court terme. Le ratio mesure la couverture comptable à court terme, mais pas la possibilité de convertir rapidement stocks et créances en argent.

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Que signifie current ratio ?

Le numérateur comprend l'actif circulant ; le dénominateur les dettes à court terme. Un résultat supérieur à 1 donne une couverture comptable, mais dit peu de choses sur le recouvrement des créances clients ou la vendabilité des stocks.

Comment cela fonctionne-t-il ?

Le current ratio divise l'actif circulant par les dettes à court terme. L'actif circulant comprend les stocks, les créances, les titres, la trésorerie et les charges constatées d'avance (art. 2:364, al. 3 BW). Les dettes à court terme sont celles dont la durée restante est d'un an au plus, y compris ce qui sera remboursé l'an prochain sur les prêts à long terme. La loi ne prescrit pas ce ratio. Toutefois, l'art. 2:362, al. 1 BW exige que les comptes annuels, dans la mesure où leur nature le permet, donnent une vision de la liquidité.

Un résultat supérieur à 1 signifie que l'actif circulant couvre les dettes à court terme. La KVK qualifie de sain une valeur entre 1,2 et 1,5. Le ratio est un instantané : il monte si vous contractez un prêt à long terme juste avant la date du bilan et baisse si vous achetez une machine au comptant, sans que l'entreprise paie mieux ou moins bien. Les stocks à rotation lente et les créances irrécouvrables comptent tant qu'ils ne sont pas dépréciés.

Exemple

Une BV a au 31 décembre : stocks € 90.000, clients € 70.000, charges constatées d'avance € 5.000 et banque € 15.000 : actif circulant € 180.000. Fournisseurs € 60.000, impôts € 25.000, découvert € 20.000 et remboursement de l'an prochain sur le prêt bancaire € 15.000 : dettes à court terme € 120.000. Current ratio : 180.000 / 120.000 = 1,5. Sans les stocks, le quick ratio est (180.000 − 90.000) / 120.000 = 0,75. Si € 30.000 de stocks s'avèrent invendables, le current ratio tombe à 150.000 / 120.000 = 1,25.

Dans les comptes annuels

Calcul à partir du bilan pour toutes les catégories de taille ; pas de règle de publication obligatoire.

Différence avec le quick ratio

Le quick ratio exclut les stocks du numérateur, car les stocks doivent d'abord être vendus puis encore encaissés. Pour un prestataire de services sans stocks, les deux chiffres sont égaux. Pour une entreprise de négoce, le current ratio peut être de 1,5 et le quick ratio de 0,75 : assez de couverture sur le papier, mais dépendante des ventes pour payer les factures du mois suivant.

Erreurs fréquentes

Inclure les dettes à long terme au dénominateur
Traiter un ratio supérieur à 1 comme une garantie de trésorerie

Points d'attention

Calculez aussi le ratio par trimestre. Une entreprise saisonnière a une situation différente au 31 décembre et en juin.
Ajoutez le remboursement de l'an prochain aux dettes à court terme avant de calculer. Le calculateur de ratios calcule current ratio, quick ratio et solvabilité.
On peut aussi dériver le ratio d'un bilan micro ou petit déposé : les deux montrent l'actif circulant et la part des dettes à échéance jusqu'à un an (art. 2:395a, al. 4 BW et art. 2:396, al. 3 BW).

Base légale et source

pas de ratio légal distinct

Questions fréquentes

Quel current ratio est considéré comme sain ?

La limite inférieure est 1 : les dettes à court terme sont alors couvertes par l'actif circulant. La KVK qualifie 1,2 à 1,5 de sain. Ce qui convient dépend du secteur, de la rotation des stocks et des délais de paiement.

Un current ratio peut-il être trop élevé ?

Oui. Un résultat élevé peut indiquer beaucoup de stocks, des clients lents à payer ou de l'argent inutilisé en banque. Regardez donc aussi la composition de l'actif circulant.

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