Vérifier la situation financière d'un fournisseur ou d'un client avec les comptes annuels

La réponse courte

Récupérez les comptes annuels déposés auprès de la KVK (la Chambre de commerce néerlandaise) et calculez trois choses : la solvabilité, le current ratio et le fonds de roulement, sur au moins deux ans. Comparez le résultat au secteur. Un bilan ne dit rien du chiffre d'affaires, du carnet de commandes ni du comportement de paiement, et date souvent déjà d'un an : en cas de risque important, demandez vous-même des chiffres récents.

Mis à jour le 30 octobre 2026

Données clés

Ce qu'un bilan déposé peut vous apprendre

Des comptes annuels sont rédigés pour rendre des comptes, pas pour vous donner un avis de crédit. Pourtant, un bilan déposé répond à quelques questions importantes pour une relation d'affaires, et en laisse d'autres ouvertes.

Comment lire le bilan, en six étapes

1. Vérifiez le document. Porte-t-il le bon numéro KVK, sur quel exercice porte-t-il, et les comptes annuels sont-ils approuvés ou indique-t-il que ce n'est pas encore fait (art. 2:394, al. 2 BW) ? Dans une version établie mais non approuvée, les chiffres peuvent encore changer.
2. Faites équilibrer le bilan. Additionnez l'actif et le passif et vérifiez que les totaux sont égaux. Si la trésorerie figure sur une ligne distincte à côté d'un sous-total de l'actif circulant, vérifiez si ce sous-total la comprend déjà. Laissez le total du bilan trancher, pour ne pas compter l'argent deux fois.
3. Calculez trois ratios, sur deux ans. La solvabilité s'obtient en divisant les capitaux propres par le total du bilan. Le current ratio est l'actif circulant, trésorerie comprise, divisé par les dettes à court terme. Le fonds de roulement est la différence entre les deux. L'exercice précédent figure à côté de l'exercice sur lequel porte le bilan (art. 2:363, al. 5 BW) : un seul document vous donne donc déjà deux ans.
4. Comparez le résultat à une référence. Selon la KVK, les financeurs jugent saine une solvabilité de 25% à 40%, et un current ratio de 1,2 à 1,5 est considéré comme sain ; selon la KVK, un résultat inférieur à 1 n'est pas le signe d'une entreprise saine. La KVK précise elle-même que la norme de solvabilité diffère selon la branche, le type d'entreprise et le financeur. Comparez donc aussi avec des entreprises de la même catégorie de bilan et du même secteur, comme ci-dessous.
5. Regardez la composition. Les stocks et les créances croissent-ils plus vite que la trésorerie ? La dette est-elle passée du long au court terme ? Y a-t-il une dette envers l'actionnaire ou une société du groupe ? Une petite entité rend aussi public pour quelle part des dettes une sûreté réelle a été donnée (art. 2:375, al. 3 BW) ; cherchez-le dans l'annexe.
6. Mettez votre propre risque en regard. Combien perdez-vous si cette partie ne paie pas, et comment ce montant se situe-t-il par rapport à ses capitaux propres et à sa trésorerie ? Cela vous indique quelle incertitude vous pouvez supporter.

Comment demander le document et ce qu'il coûte, vous le lisez dans demander les comptes annuels à la KVK ; les bases de la lecture figurent dans comment lire des comptes annuels ?. Si le document le plus récent contient les chiffres de l'année précédente, un seul document suffit pour une comparaison sur deux ans. Selon le tarif de la KVK au 1er janvier 2026, le téléchargement coûte € 3,90.

Qu'est-ce qui est normal ? Regardez le quart inférieur

La médiane d'une catégorie de bilan montre ce qu'a une entreprise ordinaire. Pour un contrôle d'une relation d'affaires, le bas de l'échelle est plus intéressant : c'est là que se trouve la partie qui vous inquiéterait. Ci-dessous figurent les 10% inférieurs, le quart inférieur et la médiane pour l'exercice 2024, issus du KVK Open Dataset. Ce sont des catégories de bilan selon le total du bilan, pas des catégories de taille au sens de la loi.

• La valeur de référence est un plancher. Qui atteint exactement 25% de solvabilité en petite se situe entre les 10% inférieurs (7,8%) et le quart inférieur (40,0%) de sa catégorie. Ce que les financeurs jugent sain selon la KVK est une valeur cible et non une description de ce qu'a une entreprise moyenne.
• Un current ratio inférieur à 1,0 n'est pas rare. En micro, moyenne et grande, même le quart inférieur est en dessous (0,81, 0,79 et 0,50) ; en petite il est à 1,17. Un ratio faible est donc plutôt une raison d'examiner la composition qu'un jugement. Une dette à court terme envers une société du groupe ou un actionnaire pèse sur le ratio, et savoir si c'est un risque dépend de qui est le créancier et de ce qui a été convenu.
• En micro, des capitaux propres négatifs ne sont pas inhabituels. Environ un quart des bilans micro avaient une solvabilité de zéro ou moins (quart inférieur : −0,5%). En soi, cela dit peu ; l'ampleur du déficit et l'évolution sur deux ans en disent plus.

Les chiffres diffèrent selon le secteur ; les tableaux se trouvent sous solvabilité par secteur, current ratio par secteur et fonds de roulement par secteur.

Exemple : un client qui se dégrade pendant deux ans

Exemple fictif : Voorbeeld Groothandel B.V., neuf salariés, un chiffre d'affaires net de € 4,2 millions et un total du bilan de € 1,0 million. Elle relève ainsi de la catégorie de bilan petite et de la section G (commerce de gros et de détail). Vous envisagez de lui livrer des marchandises pour € 80.000, payables à 60 jours. Au 28 octobre 2026, son bilan déposé le plus récent est celui du 31 décembre 2024 : vieux de presque 22 mois. Les comptes annuels 2025 peuvent encore suivre jusqu'au 31 décembre 2026 (art. 2:394, al. 3 BW).

En 2023, la solvabilité de 40,0% se situait entre le quart inférieur (27,2%) et la médiane (53,0%) des petites de la section G. En 2024 elle est de 25,0% : sous le quart inférieur de 27,5%, mais encore bien au-dessus des 10% inférieurs (3,5%). Le current ratio suit le même chemin, de 2,00 (quart inférieur 1,31, médiane 2,18) à 1,25, sous le quart inférieur de 1,31. Le fonds de roulement passe de 40,0% à 16,0% du total du bilan, juste au-dessus du quart inférieur de 14,9%.

Si vous ne testez que le current ratio, peu de choses ressortent : 1,25 reste dans la règle empirique de 1,2 à 1,5. La composition en dit plus. L'actif circulant est resté presque identique (€ 800.000 et € 810.000), mais la trésorerie est tombée de € 140.000 à € 30.000 tandis que les stocks et les créances croissaient. Si vous écartez les stocks, comme le fait le quick ratio, la couverture des dettes à court terme tombe de 1,30 à 0,74 : plus d'un quart de ces dettes ne peut être payé que si les stocks sont vendus ou si la banque intervient.

Ce que vous ne voyez pas ici, c'est pourquoi les capitaux propres ont baissé de € 150.000. Une perte et une distribution de dividende donnent la même image au bilan, et une petite entité garde le compte de résultat hors du registre. On ignore aussi si les créances ont augmenté parce que le chiffre d'affaires a progressé ou parce que les clients paient plus tard : le premier cas est sain, le second non.

Votre commande représente 32,0% de ses capitaux propres et 2,67 fois sa trésorerie. Le même bilan justifie une autre décision pour une commande de € 8.000 que pour € 80.000 : plus votre exposition est grande, plus les points faibles pèsent. Ce que vous en faites concrètement :

• Demandez un bilan intermédiaire et un compte de résultat pour l'exercice en cours.
• Regardez dans votre propre comptabilité avec quel retard Voorbeeld Groothandel paie désormais ses factures ; c'est plus récent que le bilan.
• Réduisez l'exposition : livrez par parties, demandez un acompte ou attendez pour la livraison suivante que la précédente soit payée.

Ce qu'un bilan déposé ne montre pas

• Le chiffre d'affaires et le bénéfice d'une petite entité. Ils ne figurent pas au registre ; voir demander les comptes annuels à la KVK pour ce qui est public par catégorie de taille.
• Tout ce qui suit la date du bilan. Une petite entité ne rend pas publiques les informations sur les événements postérieurs à la date du bilan (art. 2:396, al. 8 BW). La perte d'un gros client ou un nouvel emprunt après le 31 décembre reste donc hors de vue, tout comme un doute sur la continuité d'exploitation apparu plus tard.
• Le comportement de paiement. Le retard avec lequel une entreprise paie ses factures ne figure pas au bilan, mais dans votre propre comptabilité. Une liste de vos factures ouvertes par ancienneté en dit plus sur aujourd'hui qu'un bilan d'il y a un an.
• La dépendance. Aucun ratio ne montre si un seul client fournit la moitié du chiffre d'affaires.
• La valeur réelle des stocks et des créances. Le bilan montre des valeurs comptables ; il ignore ce que rapporte un vieux stock ou une créance contestée.
• Qui est derrière. Le dirigeant et le pouvoir de signature figurent dans l'extrait du registre du commerce, pas dans les comptes annuels.
• Si les chiffres sont exacts. La KVK ne contrôle pas le contenu des documents déposés ; selon la KVK, l'exactitude relève de la responsabilité de l'entrepreneur (page mise à jour le 2 avril 2026). Un rapport d'audit offre une garantie supplémentaire. Seules les entités moyennes et grandes doivent faire auditer leurs comptes annuels (art. 2:393 BW) ; pour une petite ou micro-BV, l'absence de rapport ne dit donc rien en soi.

Si les comptes annuels manquent ou sont trop anciens

La loi donne à une BV douze mois après la fin de l'exercice pour rendre publics les comptes annuels (art. 2:394, al. 3 BW). Un bilan au 31 décembre 2024 peut donc être le plus récent au 28 octobre 2026 sans que personne n'enfreigne la loi. Être en retard une fois n'est pas non plus une exception : dans un échantillon de 312.943 dépôts, 24,3% n'ont été approuvés que plus de douze mois après la fin de l'exercice. La moitié avait été approuvée en 5,4 mois et les trois quarts en 11,0 mois. Voir comptes annuels approuvés tardivement.

Ne pas déposer de comptes annuels plusieurs années de suite est une autre histoire. La KVK écrit qu'une relation d'affaires qui ne le fait pas à temps, ou pas du tout, plusieurs années de suite est peut-être aussi négligente pour d'autres engagements (page mise à jour le 2 avril 2026). C'est donc une raison de prudence, pas une preuve. Alors ce n'est pas le ratio mais l'absence qui est le fait, et vous demandez vous-même des chiffres à la partie.

• Pas de comptes annuels à la KVK parce que la forme juridique n'a pas à déposer (entreprise individuelle, vof ou cv ordinaire) : demandez vous-même des chiffres à la partie ; les étapes pour le vérifier figurent dans demander les comptes annuels à la KVK.
• Une filiale avec une déclaration 403 : selon la KVK, elle n'a pas à déposer ses propres comptes annuels, et la société mère est alors solidairement responsable des dettes issues des actes juridiques de la filiale (art. 2:403, al. 1 BW). Évaluez alors la mère : cette garantie vaut ce que vaut la mère elle-même.

Quand demandez-vous vous-même des chiffres ?

Ne demandez pas des chiffres à chaque facture ; personne ne tient ce rythme. Convenez à l'avance de quelques signaux pour lesquels vous le faites, et consignez-les dans votre politique de crédit. Par exemple :

• votre exposition est grande par rapport aux capitaux propres ou à la trésorerie de la partie ;
• les capitaux propres sont négatifs ou baissent deux ans de suite ;
• le current ratio est inférieur à 1,0, ou le quick ratio baisse alors que les stocks augmentent ;
• le bilan le plus récent date de plus d'un an, ou il n'existe qu'une version établie ;
• vous ne trouvez pas de compte de résultat pour une micro ou petite BV et la commande est importante ;
• la partie vous paie elle-même plus tard que convenu.

Ce que vous demandez

Un bilan intermédiaire et un compte de résultat pour le dernier mois ou trimestre clos, ainsi qu'un aperçu des créances ouvertes sur les clients par ancienneté. La façon dont la partie réagit à cette demande en dit aussi long.

Ce que vous pouvez faire si les chiffres ne vous rassurent pas

Vous n'êtes pas obligé de refuser. Un acompte ou un paiement anticipé, une livraison par parties, une garantie bancaire, une assurance-crédit, une clause de réserve de propriété dans vos conditions ou une garantie de la société mère réduisent le risque. Quelle mesure convient, vous en discutez avec votre juriste ou votre assureur ; ceci n'est pas un conseil juridique.

Votre propre bilan est lu aussi

Ce que vous faites ici avec le bilan d'un autre, vos clients, vos fournisseurs et votre banque le font avec le vôtre. Qui dépose à temps leur donne quelque chose sur quoi s'appuyer ; qui ne dépose rien devient lui-même le cas décrit dans cet article.

Si vous établissez vous-même les comptes annuels, le premier dans votre compte chez Jaarrekening.io est à zéro euro, quelle que soit la catégorie de taille ; voir établir gratuitement des comptes annuels et combien coûtent des comptes annuels ?.

Source et date des chiffres

Chiffres : KVK Handelsregister Open Dataset Comptes annuels, traitement Jaarrekening.io, CC BY 4.0, téléchargé et traité le 2 novembre 2026 ; les chiffres sectoriels sont ceux de la section G, catégorie de bilan petite, pour les exercices 2023 et 2024. L'exemple est fictif. Valeurs de référence et remarques de la KVK : pages lues le 28 octobre 2026 et, par intertitre, à nouveau le 29 octobre 2026 (mises à jour le 9 mars 2026 et le 2 avril 2026). Les tarifs sont ceux du tarif de la KVK au 1er janvier 2026.

Sources

• KVK : vérifier la situation financière d'une relation d'affaires via les comptes annuels (mis à jour le 2 avril 2026, en néerlandais)
• KVK : déterminer la viabilité de votre entreprise (valeurs de référence solvabilité et current ratio, mis à jour le 9 mars 2026, en néerlandais)
• KVK : demander des comptes annuels (en néerlandais)
• KVK : tarif au 1er janvier 2026 (pdf, en néerlandais)
• KVK : Handelsregister Open Dataset Comptes annuels (CC BY 4.0)
• Texte de loi art. 2:394 BW : le délai dans lequel les comptes annuels doivent être publics (wetten.overheid.nl, en néerlandais)
• Texte de loi art. 2:396 BW : ce qu'une petite entité omet lors de la publication, alinéa 8 (en néerlandais)
• Texte de loi art. 2:375 BW : dettes, alinéa 3 (sûreté réelle) (en néerlandais)
• Texte de loi art. 2:403 BW : responsabilité de la société mère (en néerlandais)
• Texte de loi art. 2:363 BW : les chiffres de l'exercice précédent, alinéa 5 (en néerlandais)
• Art. 2:393 BW : audit des comptes annuels par un expert-comptable (wetten.overheid.nl, en néerlandais)
• Art. 2:380a BW : événements postérieurs à la date du bilan dans l'annexe (wetten.overheid.nl, en néerlandais)

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