Die finanzielle Lage eines Lieferanten oder Kunden anhand des Jahresabschlusses prüfen

Die kurze Antwort

Rufen Sie den hinterlegten Jahresabschluss bei der KVK (der niederländischen Handelskammer) ab und berechnen Sie drei Dinge: Solvabilität, Current Ratio und Working Capital, für mindestens zwei Jahre. Legen Sie das Ergebnis neben die Branche. Eine Bilanz sagt nichts über Umsatz, Auftragsbestand oder Zahlungsverhalten und ist oft schon ein Jahr alt: fragen Sie bei einem großen Risiko selbst nach aktuellen Zahlen.

Aktualisiert am 30. Oktober 2026

Eckdaten

Was eine hinterlegte Bilanz beantworten kann

Ein Jahresabschluss wird geschrieben, um Rechenschaft abzulegen, nicht um Ihnen eine Kreditempfehlung zu geben. Dennoch beantwortet eine hinterlegte Bilanz einige Fragen, die für eine Geschäftsbeziehung wichtig sind, und lässt andere offen.

So lesen Sie die Bilanz, in sechs Schritten

1. Prüfen Sie das Dokument. Steht die richtige KVK-Nummer darauf, auf welches Geschäftsjahr bezieht es sich, und ist der Jahresabschluss festgestellt oder steht dort, dass das noch nicht geschehen ist (Art. 2:394 Abs. 2 BW)? Bei einer aufgestellten, aber nicht festgestellten Fassung können sich die Zahlen noch ändern.
2. Lassen Sie die Bilanz aufgehen. Addieren Sie Aktiva und Passiva und prüfen Sie, ob die Summen gleich sind. Stehen die liquiden Mittel als eigene Zeile neben einer Zwischensumme Umlaufvermögen, prüfen Sie, ob diese Zwischensumme sie schon enthält. Lassen Sie die Bilanzsumme entscheiden, damit Sie das Geld nicht zweimal zählen.
3. Berechnen Sie drei Kennzahlen, für zwei Jahre. Die Solvabilität erhalten Sie, wenn Sie das Eigenkapital durch die Bilanzsumme teilen. Die Current Ratio ist das Umlaufvermögen, liquide Mittel eingeschlossen, geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Das Working Capital ist die Differenz dieser beiden. Das Vorjahr steht neben dem Geschäftsjahr, auf das sich die Bilanz bezieht (Art. 2:363 Abs. 5 BW): ein Dokument liefert Ihnen also schon zwei Jahre.
4. Legen Sie das Ergebnis neben einen Maßstab. Laut KVK halten Geldgeber eine Solvabilität von 25% bis 40% für gesund, und eine Current Ratio von 1,2 bis 1,5 gilt als gesund; ein Wert unter 1 ist laut KVK kein Zeichen eines gesunden Unternehmens. Die KVK sagt selbst dazu, dass der Maßstab für die Solvabilität je nach Branche, Art des Unternehmens und Geldgeber verschieden ist. Vergleichen Sie daher auch mit Unternehmen derselben Bilanzklasse und Branche, wie unten.
5. Sehen Sie sich die Zusammensetzung an. Wachsen Vorräte und Forderungen schneller als das Geld? Haben sich Schulden von lang- auf kurzfristig verschoben? Steht eine Schuld gegenüber dem Gesellschafter oder einer Konzerngesellschaft dazwischen? Ein kleines Unternehmen macht auch öffentlich, für welchen Teil der Schulden dingliche Sicherheit gestellt ist (Art. 2:375 Abs. 3 BW); suchen Sie das im Anhang.
6. Stellen Sie Ihr eigenes Risiko daneben. Wie viel verlieren Sie, wenn diese Partei nicht zahlt, und wie verhält sich dieser Betrag zu ihrem Eigenkapital und ihren liquiden Mitteln? Daran messen Sie, wie viel Unsicherheit Sie tragen können.

Wie Sie das Dokument anfordern und was es kostet, lesen Sie unter Jahresabschluss bei der KVK anfordern; die Grundlagen des Lesens stehen unter Wie lese ich einen Jahresabschluss?. Enthält das neueste Dokument die Zahlen des Vorjahres, genügt Ihnen für einen Zweijahresvergleich ein Dokument. Das kostet laut Tarifübersicht der KVK vom 1. Januar 2026 € 3,90 für den Download.

Was ist normal? Sehen Sie auf das untere Viertel

Der Median einer Bilanzklasse zeigt, was ein gewöhnliches Unternehmen hat. Für die Prüfung einer Geschäftsbeziehung ist das untere Ende interessanter: dort sitzt die Partei, um die Sie sich Sorgen machen würden. Unten stehen die untersten 10%, das untere Viertel und der Median für das Geschäftsjahr 2024, aus dem KVK Open Dataset. Es sind Bilanzklassen nach der Bilanzsumme, keine Größenklassen im Sinne des Gesetzes.

• Der Richtwert ist eine Untergrenze. Wer in klein genau 25% Solvabilität erreicht, liegt zwischen den untersten 10% (7,8%) und dem unteren Viertel (40,0%) seiner Klasse. Was Geldgeber laut KVK für gesund halten, ist ein Zielwert und keine Beschreibung dessen, was ein durchschnittliches Unternehmen hat.
• Eine Current Ratio unter 1,0 ist keine Seltenheit. Bei Kleinst, mittelgroß und groß liegt sogar das untere Viertel darunter (0,81, 0,79 und 0,50); bei klein liegt es bei 1,17. Eine niedrige Quote ist also eher ein Anlass, die Zusammensetzung anzusehen, als ein Urteil. Eine kurzfristige Schuld gegenüber einer Konzerngesellschaft oder einem Gesellschafter drückt die Quote, und ob das ein Risiko ist, hängt davon ab, wer der Gläubiger ist und was vereinbart wurde.
• Bei Kleinst ist ein negatives Eigenkapital nicht ungewöhnlich. Etwa ein Viertel der Kleinst-Bilanzen hatte eine Solvabilität von null oder weniger (unteres Viertel: −0,5%). Für sich allein sagt das wenig; die Höhe des Fehlbetrags und die Entwicklung über zwei Jahre sagen mehr.

Nach Branche liegen die Zahlen anders; die Tabellen stehen unter Solvabilität nach Branche, Current Ratio nach Branche und Working Capital nach Branche.

Beispiel: ein Kunde, der zwei Jahre lang nachlässt

Fiktives Beispiel: Voorbeeld Groothandel B.V., neun Arbeitnehmer, ein Nettoumsatz von € 4,2 Millionen und eine Bilanzsumme von € 1,0 Millionen. Damit fällt sie in die Bilanzklasse klein und in Abschnitt G (Groß- und Einzelhandel). Sie erwägen, ihr Waren für € 80.000 zu liefern, zahlbar nach 60 Tagen. Am 28. Oktober 2026 ist ihre neueste hinterlegte Bilanz die zum 31. Dezember 2024: fast 22 Monate alt. Der Jahresabschluss für 2025 darf noch bis zum 31. Dezember 2026 folgen (Art. 2:394 Abs. 3 BW).

Für 2023 lag die Solvabilität von 40,0% zwischen dem unteren Viertel (27,2%) und dem Median (53,0%) von klein im Abschnitt G. Für 2024 beträgt sie 25,0%: unter dem unteren Viertel von 27,5%, aber noch deutlich über den untersten 10% (3,5%). Die Current Ratio geht denselben Weg, von 2,00 (unteres Viertel 1,31, Median 2,18) auf 1,25, unter das untere Viertel von 1,31. Das Working Capital schrumpft von 40,0% auf 16,0% der Bilanzsumme, knapp über dem unteren Viertel von 14,9%.

Prüfen Sie nur die Current Ratio, fällt wenig auf: 1,25 liegt noch innerhalb der Faustregel von 1,2 bis 1,5. Die Zusammensetzung sagt mehr. Das Umlaufvermögen blieb nahezu gleich (€ 800.000 und € 810.000), aber die liquiden Mittel fielen von € 140.000 auf € 30.000, während Vorräte und Forderungen wuchsen. Lassen Sie die Vorräte außer Betracht, wie es die Quick Ratio tut, sinkt die Deckung der kurzfristigen Verbindlichkeiten von 1,30 auf 0,74: gut ein Viertel dieser Schulden ist nur zu bezahlen, wenn die Vorräte verkauft werden oder die Bank einspringt.

Was Sie hier nicht sehen, ist, warum das Eigenkapital um € 150.000 sank. Ein Verlust und eine Dividendenausschüttung ergeben in der Bilanz dasselbe Bild, und ein kleines Unternehmen hält die Gewinn- und Verlustrechnung aus dem Register heraus. Ebenso bleibt unbekannt, ob die Forderungen wuchsen, weil der Umsatz stieg oder weil Kunden später zahlen: das Erste ist gesund, das Zweite nicht.

Ihr Auftrag entspricht 32,0% ihres Eigenkapitals und dem 2,67-Fachen ihrer liquiden Mittel. Dieselbe Bilanz rechtfertigt bei einem Auftrag von € 8.000 eine andere Entscheidung als bei € 80.000: je größer Ihr Engagement, desto schwerer wiegen die Schwachstellen. Was Sie praktisch damit tun:

• Fragen Sie nach einer Zwischenbilanz und einer Gewinn- und Verlustrechnung für das laufende Jahr.
• Sehen Sie in Ihrer eigenen Buchhaltung nach, wie spät Voorbeeld Groothandel ihre Rechnungen jetzt bezahlt; das ist aktueller als die Bilanz.
• Verringern Sie das Engagement: liefern Sie in Teilen, verlangen Sie eine Anzahlung oder warten Sie mit der nächsten Lieferung, bis die vorige bezahlt ist.

Was eine hinterlegte Bilanz nicht zeigt

• Umsatz und Gewinn eines kleinen Unternehmens. Sie stehen nicht im Register; siehe Jahresabschluss bei der KVK anfordern, was je Größenklasse öffentlich ist.
• Alles nach dem Bilanzstichtag. Ein kleines Unternehmen macht die Angaben zu Ereignissen nach dem Bilanzstichtag nicht öffentlich (Art. 2:396 Abs. 8 BW). Der Verlust eines Großkunden oder ein neues Darlehen nach dem 31. Dezember bleibt also außer Sicht, ebenso Zweifel an der Unternehmensfortführung, die erst später entstanden.
• Zahlungsverhalten. Wie spät ein Unternehmen seine Rechnungen bezahlt, steht nicht in der Bilanz, wohl aber in Ihrer eigenen Buchhaltung. Eine Liste Ihrer offenen Rechnungen nach Alter sagt mehr über heute als eine Bilanz von vor einem Jahr.
• Abhängigkeit. Ob ein Kunde die Hälfte des Umsatzes liefert, zeigt keine Kennzahl.
• Der tatsächliche Wert von Vorräten und Forderungen. Die Bilanz zeigt Buchwerte; was ein alter Bestand oder eine strittige Forderung einbringt, weiß sie nicht.
• Wer dahintersteht. Geschäftsführer und Vertretungsbefugnis stehen im Auszug aus dem Handelsregister, nicht im Jahresabschluss.
• Ob die Zahlen stimmen. Die KVK prüft den Inhalt hinterlegter Unterlagen nicht; laut KVK liegt die Richtigkeit in der Verantwortung des Unternehmers (Seite aktualisiert am 2. April 2026). Ein Bestätigungsvermerk gibt zusätzlichen Halt. Nur mittelgroße und große Unternehmen müssen ihren Jahresabschluss prüfen lassen (Art. 2:393 BW); bei einer kleinen oder Kleinst-BV sagt ein fehlender Vermerk also für sich nichts.

Wenn der Jahresabschluss fehlt oder zu alt ist

Das Gesetz gibt einer BV zwölf Monate nach dem Ende des Geschäftsjahres, um den Jahresabschluss offenzulegen (Art. 2:394 Abs. 3 BW). Eine Bilanz zum 31. Dezember 2024 kann am 28. Oktober 2026 also die neueste sein, ohne dass jemand gegen das Gesetz verstößt. Einmal zu spät ist ebenfalls keine Ausnahme: in einer Stichprobe von 312.943 Hinterlegungen wurde 24,3% erst mehr als zwölf Monate nach dem Ende des Geschäftsjahres festgestellt. Die Hälfte war innerhalb von 5,4 Monaten festgestellt und drei Viertel innerhalb von 11,0 Monaten. Siehe verspätet festgestellte Jahresabschlüsse.

Mehrere Jahre hintereinander keinen Jahresabschluss zu hinterlegen, ist etwas anderes. Die KVK schreibt, dass eine Geschäftsbeziehung, die das mehrere Jahre hintereinander nicht rechtzeitig oder gar nicht tut, vielleicht auch bei anderen Absprachen nachlässig ist (Seite aktualisiert am 2. April 2026). Es ist also ein Grund zur Vorsicht, kein Beweis. Dann ist nicht die Kennzahl, sondern das Fehlen die Tatsache, und Sie bitten die Partei selbst um Zahlen.

• Kein Jahresabschluss bei der KVK, weil die Rechtsform nicht hinterlegen muss (Einzelunternehmen, gewöhnliche vof oder cv): bitten Sie die Partei selbst um Zahlen; die Schritte zur Prüfung stehen unter Jahresabschluss bei der KVK anfordern.
• Eine Tochter mit einer 403-Erklärung: sie muss laut KVK ihren eigenen Jahresabschluss nicht hinterlegen, und die Mutter haftet dann gesamtschuldnerisch für die Schulden aus Rechtshandlungen der Tochter (Art. 2:403 Abs. 1 BW). Beurteilen Sie dann die Mutter: diese Garantie ist nur so stark wie die Mutter selbst.

Wann fragen Sie selbst nach Zahlen?

Fragen Sie nicht bei jeder Rechnung nach Zahlen; das hält niemand durch. Vereinbaren Sie vorab einige Signale, bei denen Sie es tun, und halten Sie sie in Ihrer Kreditpolitik fest. Zum Beispiel:

• Ihr Engagement ist groß im Verhältnis zum Eigenkapital oder zu den liquiden Mitteln der Partei;
• das Eigenkapital ist negativ oder sinkt zwei Jahre hintereinander;
• die Current Ratio liegt unter 1,0, oder die Quick Ratio sinkt, während die Vorräte wachsen;
• die neueste Bilanz ist älter als ein Jahr, oder es gibt nur eine aufgestellte Fassung;
• Sie finden bei einer Kleinst- oder kleinen BV keine Gewinn- und Verlustrechnung und der Auftrag ist groß;
• die Partei bezahlt Sie selbst später als vereinbart.

Was Sie anfragen

Eine Zwischenbilanz und Gewinn- und Verlustrechnung für den letzten abgeschlossenen Monat oder das letzte Quartal sowie eine Übersicht der offenen Forderungen gegenüber Kunden nach Alter. Wie die Partei auf diese Bitte reagiert, sagt ebenfalls etwas.

Was Sie tun können, wenn die Zahlen Sie nicht beruhigen

Ablehnen müssen Sie nicht. Anzahlung oder Vorauszahlung, Lieferung in Teilen, eine Bankgarantie, eine Kreditversicherung, ein Eigentumsvorbehalt in Ihren Bedingungen oder eine Garantie der Muttergesellschaft verringern das Risiko. Welche Maßnahme passt, besprechen Sie mit Ihrem Juristen oder Versicherer; das ist keine Rechtsberatung.

Auch Ihre eigene Bilanz wird gelesen

Was Sie hier mit der Bilanz eines anderen tun, tun Ihre Kunden, Lieferanten und Ihre Bank mit Ihrer. Wer rechtzeitig hinterlegt, gibt ihnen etwas, worauf sie sich verlassen können; wer nichts hinterlegt, wird selbst zu dem Fall, den dieser Artikel beschreibt.

Erstellen Sie den Jahresabschluss selbst, steht der erste in Ihrem Konto bei Jaarrekening.io auf null Euro, unabhängig von der Größenklasse; siehe kostenlosen Jahresabschluss erstellen und was kostet ein Jahresabschluss?.

Quelle und Datum der Zahlen

Zahlen: KVK Handelsregister Open Dataset Jahresabschlüsse, bearbeitet von Jaarrekening.io, CC BY 4.0, heruntergeladen und verarbeitet am 2. November 2026; die Branchenzahlen sind die des Abschnitts G, Bilanzklasse klein, für die Geschäftsjahre 2023 und 2024. Das Beispiel ist fiktiv. Richtwerte und Anmerkungen der KVK: Seiten gelesen am 28. Oktober 2026 und je Überschrift erneut am 29. Oktober 2026 (aktualisiert am 9. März 2026 und 2. April 2026). Die Tarife sind die der KVK-Tarifübersicht vom 1. Januar 2026.

Quellen

• KVK: Die finanzielle Lage eines Geschäftspartners über den Jahresabschluss prüfen (aktualisiert am 2. April 2026, auf Niederländisch)
• KVK: Die Lebensfähigkeit Ihres Unternehmens bestimmen (Richtwerte Solvabilität und Current Ratio, aktualisiert am 9. März 2026, auf Niederländisch)
• KVK: Jahresabschlüsse anfordern (auf Niederländisch)
• KVK: Tarifübersicht vom 1. Januar 2026 (pdf, auf Niederländisch)
• KVK: Handelsregister Open Dataset Jahresabschlüsse (CC BY 4.0)
• Gesetzestext Art. 2:394 BW: die Frist, innerhalb der der Jahresabschluss offengelegt sein muss (wetten.overheid.nl, auf Niederländisch)
• Gesetzestext Art. 2:396 BW: was ein kleines Unternehmen bei der Offenlegung weglässt, Absatz 8 (auf Niederländisch)
• Gesetzestext Art. 2:375 BW: Verbindlichkeiten, Absatz 3 (dingliche Sicherheit) (auf Niederländisch)
• Gesetzestext Art. 2:403 BW: Haftung der Muttergesellschaft (auf Niederländisch)
• Gesetzestext Art. 2:363 BW: die Zahlen des Vorjahres, Absatz 5 (auf Niederländisch)
• Art. 2:393 BW: Prüfung des Jahresabschlusses durch einen Accountant (wetten.overheid.nl, auf Niederländisch)
• Art. 2:380a BW: Ereignisse nach dem Bilanzstichtag im Anhang (wetten.overheid.nl, auf Niederländisch)

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