Solvabilität (solvabiliteit)
Das Verhältnis zwischen Eigenkapital und Gesamtkapital, auch Solvabilitätsquote genannt; ein Maß für die langfristige Widerstandsfähigkeit. Häufig berechnet als Eigenkapital geteilt durch Bilanzsumme.
Was bedeutet Solvabilität (solvabiliteit)?
Das Verhältnis zwischen Eigenkapital und Gesamtkapital, auch Solvabilitätsquote genannt; ein Maß für die langfristige Widerstandsfähigkeit. Häufig berechnet als Eigenkapital geteilt durch Bilanzsumme.
Die übliche Kennzahl Eigenkapital geteilt durch Bilanzsumme zeigt den Anteil der Finanzierung durch die Eigentümer. Das Ergebnis unterscheidet sich von der Liquidität, die kurzfristige Zahlungen betrifft. Banken können angepasste Definitionen verwenden.
Wie funktioniert das?
Die Solvabilität misst, welcher Teil der Bilanzsumme mit Eigenkapital finanziert ist: Eigenkapital geteilt durch Gesamtkapital, mal 100 %. Je höher der Prozentsatz, desto mehr Verlust kann das Unternehmen tragen, bevor Gläubiger betroffen sind. Die KVK nennt 25 % bis 40 % als das, was Kapitalgeber für gesund halten, mit dem Vorbehalt, dass die Norm nach Branche, Art des Unternehmens und Kapitalgeber abweicht.
Das Gesetz schreibt keine Kennzahl vor, nennt den Begriff aber: Der Jahresabschluss muss, soweit seine Art das zulässt, ein verantwortbares Urteil über Solvabilität und Liquidität ermöglichen (Art. 2:362 Abs. 1 BW). Eine Bank kann im Kreditvertrag eine eigene Definition verwenden, etwa indem sie nachrangige Darlehen mitzählt; die Nachrangigkeit selbst steht im Anhang (Art. 2:375 Abs. 4 BW).
Beispiel
Eine BV hat € 200.000 Bilanzsumme und € 60.000 Eigenkapital: Solvabilität 60.000 / 200.000 = 30 %. Sie kauft eine Maschine für € 100.000, vollständig mit einem Bankdarlehen finanziert. Das Eigenkapital bleibt € 60.000, die Bilanzsumme wird € 300.000 und die Solvabilität sinkt auf 20 %, ohne dass ein Euro Verlust entstanden ist. Zahlt die BV danach € 15.000 Dividende aus, sinkt sie weiter: 45.000 / 285.000 = 15,8 %. Verlangt die Bank im Covenant mindestens 25 %, ist diese Grenze schon bei der Investition unterschritten.
Im Jahresabschluss
Aus der Bilanz abgeleitete Kennzahl; kein verpflichtender gesonderter Posten.
Unterschied zur Liquidität
Die Solvabilität betrifft die lange Frist: Gibt es genug Eigenkapital, um Rückschläge aufzufangen? Die Liquidität betrifft die kurze Frist: Können die Rechnungen der kommenden Monate bezahlt werden? Eine BV mit abbezahltem Betriebsgebäude und leerem Bankkonto ist solvent, aber nicht liquide; ein Onlineshop mit voller Kasse und negativem Eigenkapital ist das Gegenteil.
Häufige Fehler
- Eine hohe Quote als Beleg für verfügbare Liquidität sehen
- Negatives Eigenkapital ignorieren
Worauf Sie achten sollten
- Gesetzliche Rücklagen zählen als Eigenkapital, sind aber nicht ausschüttbar: Eine hohe Solvabilität sagt nichts über den Spielraum für Dividenden.
- Die hinterlegte Bilanz einer Kleinst-BV zeigt Eigenkapital und Verbindlichkeiten jeweils als einen Posten (Art. 2:395a Abs. 4 BW), genug für die Kennzahl. Ab klein sehen Sie auch die Zusammensetzung des Eigenkapitals (Art. 2:396 Abs. 3 BW).
- Selbst berechnen: Kennzahlenrechner.
Rechtsgrundlage und Quellen
keine gesonderte gesetzliche Kennzahl
Häufige Fragen
Was ist eine gute Solvabilität?
Kapitalgeber halten laut KVK 25 % bis 40 % für gesund. Die Norm unterscheidet sich nach Branche, Art des Unternehmens und Kapitalgeber.
Was bedeutet eine negative Solvabilität?
Dann ist das Eigenkapital negativ: Laut Bilanz sind die Schulden größer als das Vermögen. Das ist noch keine Insolvenz, aber die Geschäftsführung muss belegen können, dass das Unternehmen seine Schulden weiter bezahlt.
Was ist die Solvabilitätsquote und wie berechne ich sie?
Die Solvabilitätsquote ist ein anderer Name für die Solvabilität: das Eigenkapital geteilt durch die Bilanzsumme, in Prozent. Bei € 100.000 Eigenkapital und einer Bilanzsumme von € 400.000 sind das 25 %. Beide Beträge stehen in der Bilanz: der Posten Eigenkapital und die Summe der Aktiva.
Welche Varianten der Solvabilitätsquote gibt es?
Drei gängige: Eigenkapital geteilt durch Gesamtkapital, Eigenkapital geteilt durch Fremdkapital und die Verschuldungsquote (Fremdkapital geteilt durch Gesamtkapital). Bei € 100.000 Eigenkapital, € 300.000 Fremdkapital und einer Bilanzsumme von € 400.000 ergibt das 25 %, 33,3 % und 75 %. Rechnet eine Bank ein nachrangiges Darlehen von € 40.000 aus dem Fremdkapital zum Eigenkapital, beträgt die Quote (100.000 + 40.000) / 400.000 = 35 %. Prüfen Sie bei einem Kreditantrag also, welche Definition im Vertrag steht.
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