Notion

Liquidité (liquiditeit)

La capacité à faire face à ses obligations de paiement à court terme. Les ratios de liquidité en sont les indicateurs : le ratio de liquidité générale (current ratio), le ratio de liquidité réduite (quick ratio) et le ratio de liquidité immédiate (cash ratio).

Commencer gratuitement Voir le guide

✓ Premiers comptes annuels gratuits ✓ Des micro-entités aux grandes entités ✓ Dutch GAAP : titre 9 du livre 2 BW ✓ Base de données principale dans l’UE

Que signifie la liquidité ?

La liquidité s'intéresse au paiement à temps des obligations à court terme. Une entreprise peut être rentable et pourtant juste en trésorerie parce que les clients paient tard ou que les stocks augmentent. Comparez donc les ratios aux flux de trésorerie attendus.

Comment cela fonctionne-t-il ?

La loi exige que les comptes annuels, dans la mesure où leur nature le permet, permettent de juger de la liquidité de la personne morale (art. 2:362, al. 1 BW). Elle ne prescrit ni norme ni ratio. En pratique, deux indicateurs sont utilisés. Le current ratio rapporte l'actif circulant aux dettes à court terme. Le quick ratio omet les stocks, car ils doivent d'abord être vendus.

Les deux sont des instantanés. Ils ne disent rien du rythme des flux de trésorerie au cours de l'année ni des lignes de crédit inutilisées. Les moyennes et grandes entités traitent dans le rapport de gestion de leurs risques de liquidité et de flux de trésorerie (art. 2:391, al. 3 BW).

Exemple

Un grossiste (BV) a au 31 décembre : stocks € 70.000, clients € 55.000, trésorerie € 15.000 et dettes à court terme € 100.000. Current ratio : 140.000 / 100.000 = 1,4. Quick ratio : 70.000 / 100.000 = 0,7. Mais € 60.000 des dettes arrivent à échéance en janvier (fournisseurs, TVA, charges salariales), alors que € 30.000 des créances clients sont attendus ce mois-là. Disponible : 15.000 + 30.000 = € 45.000 : sans marge de crédit, un déficit de € 15.000.

Dans les comptes annuels

Déduit du bilan et éventuellement du tableau des flux de trésorerie ; pas un poste obligatoire du bilan.

Différence avec la solvabilité

La liquidité concerne le court terme : y a-t-il de l'argent à temps pour les factures des prochains mois ? La solvabilité concerne le long terme : y a-t-il assez de capitaux propres pour supporter toutes les dettes ? Une entreprise dont les capitaux propres sont largement immobilisés dans un local est solvable et peut pourtant ne pas pouvoir payer ses salaires.

Erreurs fréquentes

Voir les stocks comme de la trésorerie immédiatement disponible
N'apprécier que le solde de fin d'exercice

Points d'attention

Recalculez les ratios avec le calculateur de ratios et comparez-les à l'an dernier, non à une norme fixe.
Établissez une prévision mensuelle ; la direction en a aussi besoin pour pouvoir approuver une décision de distribution de dividende (art. 2:216, al. 2 BW).
Micro : du bilan déposé, on ne peut déduire que le current ratio, car les stocks et la trésorerie n'y figurent pas séparément (art. 2:395a, al. 4 BW). À partir de la petite entité, le bilan détaille l'actif circulant (art. 2:364, al. 3 BW).

Base légale et source

pas de ratio légal distinct

Questions fréquentes

Qu'est-ce qu'un bon current ratio ?

Il n'existe pas de norme légale. Un résultat inférieur à 1 signifie que les dettes à court terme dépassent l'actif circulant et appelle une explication. Ce qui est suffisant dépend de la rapidité avec laquelle stocks et créances clients se transforment en argent dans votre secteur.

Un prêt à long terme améliore-t-il la liquidité ?

À la date du bilan, oui : l'argent va dans la trésorerie et la dette est en grande partie à long terme. Intérêts et remboursements pèsent ensuite chaque année sur les flux de trésorerie.

Qu'est-ce que le ratio de liquidité et comment le calculer ?

Par ratio de liquidité, on entend les indicateurs qui rapportent les dettes à court terme à ce qui est disponible pour les couvrir. Il y en a trois : le current ratio (actif circulant divisé par les dettes à court terme), le quick ratio (actif circulant moins stocks, divisé par les dettes à court terme) et le cash ratio (trésorerie divisée par les dettes à court terme). Dans l'exemple du grossiste, cela donne 1,4, 0,7 et 15.000 / 100.000 = 0,15. Si quelqu'un parle seulement du ratio de liquidité, demandez lequel des trois il vise.

Pourquoi ma banque donne-t-elle un autre ratio de liquidité que le mien ?

Parce que le dénominateur n'est pas partout le même. La KVK n'utilise dans ses formules que le crédit en compte courant et les dettes fournisseurs au dénominateur ; celui qui compte toutes les dettes à court terme, comme la TVA, les charges salariales et la part d'un prêt remboursée dans l'année, obtient un ratio plus bas. Pour un crédit, consignez quels postes le contrat retient.

Vous établissez des comptes annuels néerlandais ?

Vos premiers comptes annuels sont gratuits, quelle que soit la catégorie de taille. Créez un compte et établissez les comptes annuels néerlandais de votre société immatriculée aux Pays-Bas selon le titre 9 du livre 2 du Code civil néerlandais (BW).

Commencer gratuitement