Liquiditeit
Het vermogen om op korte termijn aan betalingsverplichtingen te voldoen. De liquiditeitsratio's zijn de kengetallen daarvoor: de current ratio, de quick ratio en de kasratio.
Wat betekent liquiditeit?
Het vermogen om op korte termijn aan betalingsverplichtingen te voldoen. De liquiditeitsratio's zijn de kengetallen daarvoor: de current ratio, de quick ratio en de kasratio.
Liquiditeit kijkt naar tijdige betaling van korte verplichtingen. Een onderneming kan winstgevend en toch krap bij kas zijn doordat klanten laat betalen of voorraden oplopen. Vergelijk ratio’s daarom met verwachte kasstromen.
Hoe werkt het?
De wet verlangt dat de jaarrekening, voor zover haar aard dat toelaat, een oordeel mogelijk maakt over de liquiditeit van de rechtspersoon (art. 2:362 lid 1 BW). Een norm of ratio schrijft zij niet voor. In de praktijk worden twee kengetallen gebruikt. De current ratio zet de vlottende activa af tegen de kortlopende schulden. De quick ratio laat de voorraden weg, omdat die eerst verkocht moeten worden.
Beide zijn momentopnamen. Zij zeggen niets over het ritme van de geldstromen in het jaar of over ongebruikte kredietruimte. Middelgrote en grote rechtspersonen besteden in het bestuursverslag aandacht aan hun liquiditeits- en kasstroomrisico's (art. 2:391 lid 3 BW).
Voorbeeld
Een groothandel (BV) heeft op 31 december: voorraad € 70.000, debiteuren € 55.000, liquide middelen € 15.000 en kortlopende schulden € 100.000. Current ratio: 140.000 / 100.000 = 1,4. Quick ratio: 70.000 / 100.000 = 0,7. Maar van de schulden vervalt € 60.000 in januari (crediteuren, btw, loonheffing), terwijl van de debiteuren die maand naar verwachting € 30.000 binnenkomt. Beschikbaar is 15.000 + 30.000 = € 45.000: zonder kredietruimte een tekort van € 15.000.
In de jaarrekening
Afgeleid uit balans en eventueel kasstroomoverzicht; geen verplichte balanspost.
Verschil met solvabiliteit
Liquiditeit gaat over de korte termijn: is er op tijd geld voor de rekeningen van de komende maanden? Solvabiliteit gaat over de lange termijn: is er genoeg eigen vermogen om alle schulden te dragen? Een onderneming met veel eigen vermogen in een bedrijfspand is solvabel en kan toch haar lonen niet betalen.
Veelgemaakte fouten
- Voorraad als direct beschikbare kas zien
- Alleen jaareindesaldo beoordelen
Waar let u op?
- Reken de ratio's na met de kengetallen-calculator en vergelijk ze met vorig jaar, niet met een vaste norm.
- Maak een prognose per maand; het bestuur heeft die ook nodig om een dividendbesluit te kunnen goedkeuren (art. 2:216 lid 2 BW).
- Micro: uit de gedeponeerde balans is alleen de current ratio af te leiden, want voorraden en geld staan er niet apart in (art. 2:395a lid 4 BW). Vanaf klein splitst de balans de vlottende activa uit (art. 2:364 lid 3 BW).
Wettelijke basis en bron
geen afzonderlijke wettelijke ratio
Veelgestelde vragen
Wat is een goede current ratio?
Er bestaat geen wettelijke norm. Een uitkomst onder 1 betekent dat de kortlopende schulden groter zijn dan de vlottende activa en vraagt om uitleg. Wat voldoende is, hangt af van hoe snel voorraad en debiteuren in uw branche in geld worden omgezet.
Verbetert een langlopende lening de liquiditeit?
Op de balansdatum wel: het geld komt bij de liquide middelen en de schuld staat grotendeels langlopend. Rente en aflossing drukken daarna elk jaar op de kasstroom.
Wat is de liquiditeitsratio en hoe reken ik die uit?
Met liquiditeitsratio worden de kengetallen bedoeld die de kortlopende schulden afzetten tegen wat daarvoor beschikbaar is. Er zijn er drie: de current ratio (vlottende activa gedeeld door kortlopende schulden), de quick ratio (vlottende activa min voorraden, gedeeld door kortlopende schulden) en de kasratio of cash ratio (liquide middelen gedeeld door kortlopende schulden). In het voorbeeld van de groothandel is dat 1,4, 0,7 en 15.000 / 100.000 = 0,15. Noemt iemand alleen de liquiditeitsratio, vraag dan welke van de drie bedoeld is.
Waarom geeft mijn bank een andere liquiditeitsratio dan ik?
Omdat de noemer niet overal hetzelfde is. De KvK rekent in haar formules met alleen rekening-courantkrediet en crediteuren in de noemer; wie alle kortlopende schulden meetelt, zoals btw, loonheffing en het deel van een lening dat binnen een jaar wordt afgelost, komt op een lagere ratio uit. Leg bij een krediet vast welke posten de overeenkomst meetelt.
Lees ook
Klaar voor uw jaarrekening?
Uw eerste jaarrekening is gratis, voor elke grootteklasse. Maak een account aan en stel haar op volgens Titel 9 BW2, van saldibalans tot publicatiestukken.
Gratis starten