Flux de trésorerie
Le flux de trésorerie est la variation de la trésorerie due aux encaissements et décaissements d'une période. Il diffère du bénéfice par le calendrier et les éléments non monétaires.
Que signifie flux de trésorerie ?
Le flux de trésorerie est la variation de la trésorerie due aux encaissements et décaissements d'une période. Il diffère du bénéfice par le calendrier et les éléments non monétaires.
Une vente à crédit augmente chiffre d'affaires et créances, mais pas encore la trésorerie. L'amortissement réduit le résultat sans paiement direct cette année-là.
Comment cela fonctionne-t-il ?
Un flux de trésorerie est un encaissement ou un paiement en liquidités : espèces, avoirs bancaires et équivalents. Le bénéfice est autre chose, car produits et charges sont imputés à l'exercice auquel ils se rapportent, qu'ils aient ou non donné lieu à des encaissements ou décaissements cette année-là (art. 2:362, al. 5 BW). Les deux divergent à cause du moment (chiffre d'affaires sur compte, charges payées d'avance), des charges sans flux monétaire (amortissement, provisions) et des flux monétaires sans résultat (investissement, remboursement, dividende, TVA).
La RJ 360 répartit les flux de trésorerie en trois groupes : opérationnel, investissement et financement. Ensemble, ils expliquent la variation de la trésorerie de l'exercice.
Exemple
Une boutique en ligne (BV) réalise en 2026 € 20.000 de bénéfice après impôt. Les amortissements sont de € 5.000 : pas de dépense, donc à ajouter. Les clients augmentent de € 10.000 et le stock de € 8.000 : à déduire. Flux de trésorerie opérationnel : 20.000 + 5.000 − 10.000 − 8.000 = € 7.000. La BV achète une camionnette pour € 18.000 et rembourse € 6.000 de son prêt. Flux de trésorerie total : 7.000 − 18.000 − 6.000 = € 17.000 négatif. Le solde bancaire passe de € 25.000 à € 8.000, une année bénéficiaire.
Dans les comptes annuels
Tableau des flux de trésorerie et rapprochement avec la trésorerie.
Différence avec le bénéfice
Le bénéfice mesure si l'entreprise a gagné plus qu'elle n'a consommé durant l'exercice ; le flux de trésorerie mesure s'il est entré plus d'argent qu'il n'en est sorti. Même sur plusieurs années, bénéfice et flux de trésorerie total restent des grandeurs différentes : investissements, financement et distributions modifient le solde de liquidités sans modifier le bénéfice de la même façon. Une entreprise en croissance a souvent un bénéfice et pourtant un flux de trésorerie négatif, car stocks et clients sont préfinancés.
Erreurs fréquentes
- Lire le bénéfice comme flux de trésorerie
- Comptabiliser la souscription d'un prêt comme chiffre d'affaires
Points d'attention
- Comparez chaque année le bénéfice et la variation du solde bancaire et expliquez l'écart en quatre lignes : amortissement, besoin en fonds de roulement, investissements, financement.
- Testez un dividende envisagé sur le flux de trésorerie attendu. La direction doit apprécier si la BV pourra ensuite continuer à payer ses dettes exigibles (art. 2:216, al. 2 BW).
- Les personnes morales moyennes et grandes consignent les flux de trésorerie dans un tableau des flux de trésorerie ; pour micro et petite, ce n'est pas obligatoire.
Base légale et source
RJ 360
Questions fréquentes
Une entreprise bénéficiaire peut-elle faire faillite ?
Oui. Une faillite résulte de l'impossibilité de payer des dettes exigibles, non d'une perte. Qui réalise un bénéfice mais a son argent immobilisé en stocks et factures impayées peut ne plus pouvoir payer les salaires ou la banque.
Flux de trésorerie et cash-flow, est-ce la même chose ?
Oui. Attention toutefois à la règle empirique bénéfice plus amortissements, également appelée cash-flow : elle ne tient pas compte du besoin en fonds de roulement, des investissements et des remboursements.
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