Flux de trésorerie d'investissement
Le flux de trésorerie d'investissement comprend les paiements et encaissements liés à l'achat et à la vente d'actifs à long terme et de certains placements.
Que signifie flux de trésorerie d'investissement ?
Le flux de trésorerie d'investissement comprend les paiements et encaissements liés à l'achat et à la vente d'actifs à long terme et de certains placements.
Un achat à crédit ne provoque un flux de trésorerie qu'au paiement. L'amortissement n'est jamais un flux d'investissement, car il n'est pas un paiement direct.
Comment cela fonctionne-t-il ?
Selon la RJ 360, les activités d'investissement comprennent les paiements et encaissements relatifs aux immobilisations incorporelles, corporelles et financières et aux placements temporaires : l'achat d'une machine, la vente d'un bâtiment d'exploitation, l'acquisition d'une participation, un prêt accordé ou remboursé. Seul le montant réellement payé compte. Si la facture du fournisseur est encore ouverte à la date de clôture, l'investissement est activé mais n'est pas encore un flux de trésorerie. Pour les exercices à partir du 1er janvier 2027, les intérêts et dividendes reçus relèvent aussi de cette rubrique ; jusque-là, ils peuvent aussi être présentés en opérationnel (RJ-Uiting 2026-6).
En cas de désinvestissement, le flux de trésorerie est le produit de la vente, non la plus-value comptable. La plus-value est dans le résultat et, avec la méthode indirecte, est retirée du flux opérationnel. Si une société de leasing ou une banque paie directement le fournisseur, aucun argent ne passe par l'entreprise à l'achat et il n'y a donc pas de flux d'investissement.
Exemple
Une entreprise de construction (BV) achète en 2026 une pelleteuse de € 85.000 ; € 60.000 sont payés et € 25.000 figurent encore chez les fournisseurs au 31 décembre. Une vieille grue d'une valeur comptable de € 6.000 est vendue pour € 10.000. La BV prête aussi € 15.000 à une participation. Flux de trésorerie d'investissement : − 60.000 + 10.000 − 15.000 = € 65.000 négatif. Le tableau de variation des immobilisations indique entre-temps € 85.000 d'investissements ; la différence de € 25.000 suit en 2027.
Dans les comptes annuels
Tableau des flux de trésorerie s'il est établi.
Différence avec l'amortissement
L'investissement est la dépense au moment du paiement ; l'amortissement répartit cette même dépense en charge sur les années d'utilisation. Dans le tableau des flux de trésorerie, seul figure l'investissement. C'est pourquoi une entreprise peut réaliser un bénéfice une année d'investissement et pourtant manquer de liquidités.
Erreurs fréquentes
- Inclure l'amortissement comme dépense
- Présenter un achat à crédit comme investissement payé
Points d'attention
- Rapprochez-vous du tableau de variation des immobilisations : les investissements selon ce tableau, corrigés des factures non encore payées, forment le flux sortant.
- Présentez achats et ventes sur des lignes distinctes, non comme un solde unique.
- Micro et petites sont dispensées du tableau des flux de trésorerie, mais traitent les investissements de la même manière dans une prévision de trésorerie : à la date de paiement.
Base légale et source
RJ 360
Questions fréquentes
Pourquoi le flux de trésorerie d'investissement est-il généralement négatif ?
Parce qu'une entreprise qui se maintient ou croît dépense plus en immobilisations qu'elle n'encaisse par des ventes. Un flux d'investissement durablement positif signifie que des biens sont vendus.
Un investissement compte-t-il l'année de la commande ou du paiement ?
L'année du paiement. Un acompte compte l'année où vous le versez ; le solde lorsqu'il est réglé.
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