Kapitalflussrechnung-Vorlage: indirekte Methode mit Abstimmung
Vom Betriebsergebnis zur Veränderung der liquiden Mittel in drei Blöcken, ausgearbeitet für ein fiktives Transportunternehmen, mit der Darstellung, die sich ab Geschäftsjahr 2027 ändert.
Die kurze Antwort
Eine Kapitalflussrechnung erklärt, warum sich der Bankbestand verändert hat, aufgeteilt in betriebliche, Investitions- und Finanzierungstätigkeit. Das Gesetz nennt sie nicht; die Richtlinien für die Rechnungslegung (RJ 360) verlangen sie von mittelgroßen und großen juristischen Personen. Unten steht das Muster nach der indirekten Methode, mit Zahlen, die zur Bilanz passen.
Aktualisiert am 30. Oktober 2026
Eckdaten
| Gesetzliche Pflicht | Keine: Art. 2:361 Abs. 1 BW nennt nur Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Anhang |
| Richtlinie | RJ 360 Die Kapitalflussrechnung, für mittelgroße und große juristische Personen |
| Methoden | Direkt (Einzahlungen und Auszahlungen als solche) oder indirekt (Ergebnis mit Anpassungen) |
| Änderung | RJ-Uiting 2026-6, endgültig seit 1. Juli 2026, für Berichtsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2027 beginnen |
Das Beispiel: Rijnmond Logistiek B.V.
Rijnmond Logistiek B.V. ist ein fiktives Transportunternehmen mittlerer Größe. Im Jahr 2025 kaufte es Lastwagen, nahm ein neues Darlehen auf und schüttete Dividende aus: genug, um alle drei Blöcke zu füllen.
Die Übersicht unten ist das Muster. Eine Tabellenkalkulation gehört nicht dazu; welche Zellen Formeln sind, steht weiter unten in Worten.
Muster: Kapitalflussrechnung 2025
| Zeile | 2025 (€) | Herkunft |
|---|---|---|
| Betriebsergebnis | 620.000 | Gewinn- und Verlustrechnung |
| Abschreibungen | 410.000 | Keine Ausgabe, daher zurückrechnen |
| Veränderung der Rückstellungen | 30.000 | Bilanz: Ende minus Anfang |
| Veränderung der Vorräte | -20.000 | Bilanz: Anfang minus Ende |
| Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | -85.000 | Bilanz: Anfang minus Ende |
| Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 45.000 | Bilanz: Ende minus Anfang |
| Veränderung der Abgrenzungsposten | 10.000 | Bilanz |
| Zahlungsstrom aus Betriebstätigkeit | 1.010.000 | Zwischensumme |
| Gezahlte Zinsen | -95.000 | Bankbewegungen |
| Gezahlte Gewinnsteuern | -120.000 | Gezahlte Bescheide |
| Zahlungsstrom aus betrieblicher Tätigkeit | 795.000 | |
| Investitionen in Sachanlagen | -680.000 | Anlagenspiegel, bezahlter Teil |
| Desinvestitionen von Sachanlagen | 40.000 | Erhaltener Verkaufspreis |
| Zahlungsstrom aus Investitionstätigkeit | -640.000 | |
| Aufgenommenes langfristiges Darlehen | 300.000 | Darlehensvertrag |
| Tilgung langfristiger Verbindlichkeiten | -250.000 | Tilgungsplan |
| Gezahlte Dividende | -100.000 | Beschluss und Bankbewegung |
| Zahlungsstrom aus Finanzierungstätigkeit | -50.000 | |
| Veränderung der liquiden Mittel | 105.000 | Summe der drei Blöcke |
| Liquide Mittel am 1. Januar | 310.000 | Bilanz 2024 |
| Liquide Mittel am 31. Dezember | 415.000 | Bilanz 2025 |
Zeile für Zeile
- Ausgangspunkt. Bei der indirekten Methode passen Sie das ausgewiesene Ergebnis an; die RJ nennt das Betriebsergebnis als bevorzugt (Absatz 360.212).
- Anpassungen. Posten ohne Einzahlung oder Auszahlung im Jahr, wie Abschreibungen, und die Veränderungen bei Rückstellungen, Abgrenzungsposten, Vorräten, Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.
- Vorzeichen. Ein höherer Bestand an Vorräten oder Forderungen hat Geld gekostet und erhält ein Minus; ein höherer Bestand an Verbindlichkeiten ein Plus.
- Desinvestition. Sie setzen den erhaltenen Preis an, nicht den Buchwert. Einen Buchgewinn nehmen Sie aus dem Betriebsergebnis heraus, sonst zählt er doppelt. Rijnmond verkaufte zum Buchwert.
- Finanzierungsleasing. Ein auf diese Weise erworbener Vermögensgegenstand läuft nicht durch die Übersicht; den Betrag erläutern Sie (Absatz 360.207).
Die Investitionszeile kontrollieren Sie mit dem Anlagevermögen: 2.900.000 Buchwert Anfang plus 680.000 Investitionen minus 410.000 Abschreibungen minus 40.000 verkauft ist 3.130.000 Buchwert Ende.
Was sich ab Geschäftsjahr 2027 ändert
Der niederländische Rat für Rechnungslegung (Raad voor de Jaarverslaggeving, RJ) hat RJ 360 im Anschluss an IFRS 18 angepasst. Der Entwurfstext vom 24. April 2026 wurde am 1. Juli 2026 unverändert endgültig gemacht.
| Thema | Bis einschließlich Geschäftsjahr 2026 | Ab Geschäftsjahr 2027 |
|---|---|---|
| Gezahlte Zinsen | Betrieblich oder Finanzierung, nach Wahl | Finanzierung |
| Erhaltene Zinsen und Dividende | Betrieblich oder Investition, nach Wahl | Investition |
| Gezahlte Dividende | Vorzugsweise Finanzierung; betrieblich ist zulässig | Finanzierung |
| Ausgangspunkt der indirekten Methode | Vorzugsweise das Betriebsergebnis; Ergebnis vor oder nach Steuern ist ebenfalls zulässig | Eine Zwischensumme aus der Gewinn- und Verlustrechnung nach dem Besluit modellen jaarrekening; empfohlen bleibt das Betriebsergebnis |
| Zwischensumme Betriebstätigkeit | Empfohlen (Absatz 360.216) | Die Empfehlung entfällt |
Für Rijnmond wandern die gezahlten Zinsen von 95.000 in den dritten Block. Der betriebliche Zahlungsstrom wird 890.000 und der Finanzierungszahlungsstrom -145.000; die Veränderung von 105.000 bleibt gleich. Den Übergang erfassen Sie als Methodenänderung. Wer Finanzieren oder Anlegen zu seinem gewöhnlichen Geschäft macht, darf Zinsen und erhaltene Dividende weiter betrieblich zeigen (Absatz 360.213a).
Die Kapitalflussrechnung in einer Tabellenkalkulation
- Eingabe: die Bilanz zweier Jahre nebeneinander und die Gewinn- und Verlustrechnung. Fügen Sie eine Spalte mit der Differenz je Bilanzposten hinzu.
- Formeln: Jede Zeile verweist auf eine Bilanzdifferenz oder einen Posten aus der Gewinn- und Verlustrechnung. Investitionen, Desinvestitionen, aufgenommene Darlehen und Tilgungen tragen Sie aus den zugrunde liegenden Übersichten ein.
- Kontrolle 1: Die Veränderung der liquiden Mittel minus die Differenz zwischen End- und Anfangsbestand der liquiden Mittel ist null.
- Kontrolle 2: Erklären Sie je Bilanzposten die Differenz zwischen Anfangs- und Endbestand. Trennen Sie Zahlungsströme von Abschreibungen, Verkäufen zum Buchwert und anderen Veränderungen ohne Zahlung; stimmen Sie danach auf die Veränderung der liquiden Mittel ab.
Für wen die Übersicht gilt
RJ 360 gehört zu den Richtlinien für mittelgroße und große juristische Personen. Für Kleinst- und kleine juristische Personen besteht keine Pflicht; sie dürfen die Übersicht freiwillig ergänzen. Siehe die Größenkriterien.
Fehler, die die Übersicht verzerren
- Die Investitionen aus dem Anlagenspiegel übernehmen, obwohl ein Teil der Rechnungen noch offen ist. Dieser Teil ist keine Ausgabe dieses Jahres.
- Die Veränderung der Rückstellungen vergessen; die Abschlussdifferenz ist dann genau die Zuführung.
- Ein in Aktienkapital umgewandeltes Darlehen als zwei Zahlungsströme zeigen, obwohl kein Geld überwiesen wurde.
- Die Abschlussdifferenz in den Abgrenzungsposten verschwinden lassen, statt sie zu suchen.
Der Aufbau der Kapitalflussrechnung in Jaarrekening.io
Jaarrekening.io legt aus den Bilanz- und Ergebniszahlen einen Aufbau nach der indirekten Methode an. Veränderungen des Working Capital, Posten ohne Zahlungsstrom sowie Käufe und Verkäufe von Anlagevermögen ergänzen Sie aus dem Hauptbuch. Die Zahlen stammen aus der eingelesenen XAF-Auditfile oder Summen- und Saldenliste (Excel oder CSV). Wer beginnen möchte, legt ein Konto an.
Quellen
- RJ-Uiting 2026-6: Entwurf von Richtlinien im Anschluss an IFRS 18, endgültig zum 1. Juli 2026
- RJ-Uiting 2026-6, Volltext mit den Absätzen von RJ 360 (pdf)
- Niederländisches Bürgerliches Gesetzbuch (BW) Buch 2: Art. 2:361 Abs. 1 (Bestandteile des Jahresabschlusses)
- Accountant.nl (NBA), 17. Juli 2025: Kapitalflussrechnung ist RJ-Vorschrift, keine gesetzliche Pflicht
Häufige Fragen
Muss eine kleine BV eine Kapitalflussrechnung aufstellen?
Nein. Buch 2 BW kennt die Kapitalflussrechnung nicht als Pflichtbestandteil, und die Richtlinie, die sie vorschreibt, gilt für mittelgroße und große juristische Personen.
Ist die direkte Methode auch zulässig?
Ja. Dann zeigen Sie die Einzahlungen von Kunden und die Zahlungen an Lieferanten und Personal als solche. Die RJ empfiehlt dabei eine Überleitung zwischen dem Betriebsergebnis und dem Zahlungsstrom aus betrieblicher Tätigkeit (Absatz 360.211).
Warum weicht der Zahlungsstrom vom Gewinn ab?
Weil Gewinn kein Geld ist. Abschreibungen senken den Gewinn ohne Ausgabe, eine Investition ist eine Ausgabe, ohne dass der Gewinn sinkt, und eine Tilgung oder Dividende berührt den Gewinn überhaupt nicht. Im Beispiel steht einem Betriebsergebnis von 620.000 eine Zunahme der liquiden Mittel von 105.000 gegenüber.
Ab wann gelten die neuen Regeln für Zinsen und Dividende?
Für Berichtsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2027 beginnen. Bis einschließlich Geschäftsjahr 2026 behalten Sie die Wahl bei, die Sie zuvor getroffen haben. Die Änderung steht in RJ-Uiting 2026-6.
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