Indirekte Methode (indirecte methode)
Methode, die Kapitalflussrechnung ausgehend vom Nettoergebnis aufzustellen, korrigiert um nicht zahlungswirksame Posten wie Abschreibungen und Veränderungen des Working Capital.
Was bedeutet indirekte Methode?
Methode, die Kapitalflussrechnung ausgehend vom Nettoergebnis aufzustellen, korrigiert um nicht zahlungswirksame Posten wie Abschreibungen und Veränderungen des Working Capital.
Diese Methode beginnt beim Ergebnis und korrigiert um Posten ohne Zahlungswirkung und Veränderungen des Working Capital. Eine Zunahme der Debitoren senkt zum Beispiel den operativen Cashflow. Die endgültige Veränderung der Zahlungsmittel muss mit den liquiden Mitteln übereinstimmen.
Wie funktioniert es?
RJ 360 erlaubt für den Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit zwei Methoden. Bei der indirekten Methode beginnen Sie beim Ergebnis und nehmen drei Arten von Korrekturen vor: Posten, die kein Geldstrom sind (Abschreibungen, Wertminderungen, Zuführungen zu Rückstellungen), Veränderungen bei Vorräten, Debitoren, Kreditoren und Rechnungsabgrenzungsposten sowie Posten, die zu Investition oder Finanzierung gehören, etwa der Buchgewinn auf eine verkaufte Maschine.
Die Vorzeichen folgen einer Regel: Ein Anstieg eines Aktivpostens kostet Geld und wird abgezogen, ein Anstieg einer Schuld bringt Geld und wird addiert. Die drei Cashflows zusammen entsprechen der Veränderung der Zahlungsmittel in der Bilanz.
Beispiel
Eine Druckerei (BV, niederländische GmbH) schließt 2026 mit € 40.000 Betriebsergebnis ab. Abschreibungen: € 18.000 dazu. Zuführung zur Garantierückstellung: € 3.000 dazu. Die Debitoren stiegen von € 52.000 auf € 61.000: € 9.000 ab. Der Vorrat sank von € 30.000 auf € 26.000: € 4.000 dazu. Die Kreditoren sanken von € 24.000 auf € 19.000: € 5.000 ab. Cashflow aus Geschäftstätigkeit: 40.000 + 18.000 + 3.000 − 9.000 + 4.000 − 5.000 = € 51.000. Nach € 7.000 gezahlter Körperschaftsteuer beträgt der operative Cashflow € 44.000. Die gezahlten Zinsen von € 2.000 zeigt die Druckerei unter den Finanzierungstätigkeiten.
Im Jahresabschluss
Kapitalflussrechnung, sofern aufgestellt; kein Posten in Bilanz oder GuV.
Unterschied zur direkten Methode
Die direkte Methode zeigt die Geldströme selbst: von Abnehmern erhalten, an Lieferanten und Arbeitnehmer gezahlt. Die indirekte Methode verlangt keine gesonderte Erfassung von Einzahlungen und Auszahlungen: Sie ergibt sich aus Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung und zeigt, warum Gewinn und Geld auseinanderlaufen.
Häufige Fehler
- Abschreibung abziehen statt hinzuzurechnen
- Bilanzveränderungen mit falschem Vorzeichen verarbeiten
Worauf Sie achten sollten
- Korrigieren Sie die Bilanzveränderungen um das, was kein operativer Geldstrom ist: ein ausgebuchter Debitor oder eine noch nicht bezahlte Maschine unter den Kreditoren.
- Zeigen Sie gezahlte Zinsen, erhaltene Dividende und gezahlte Ertragsteuern als gesonderte Zeilen.
- Verpflichtend ist die Rechnung nur für mittelgroße und große juristische Personen; siehe muss ich eine Kapitalflussrechnung aufstellen.
Gesetzliche Grundlage und Quelle
RJ 360
Häufige Fragen
Warum addiere ich Abschreibungen zum Gewinn?
Weil die Abschreibung den Gewinn mindert, ohne dass im Geschäftsjahr Geld das Unternehmen verlässt. Das Geld wurde beim Kauf ausgegeben; diese Ausgabe steht im Cashflow aus Investitionstätigkeit.
Was mache ich mit dem Buchgewinn auf ein verkauftes Auto?
Sie nehmen den Buchgewinn aus dem operativen Cashflow heraus und zeigen den gesamten Verkaufserlös unter den Investitionstätigkeiten.
Bei welchem Ergebnis beginnt die Berechnung?
Vorzugsweise beim Betriebsergebnis. Bis einschließlich Geschäftsjahr 2026 ist auch das Ergebnis vor oder nach Steuern zulässig. Für Berichtsjahre ab dem 1. Januar 2027 knüpft der Ausgangspunkt an eine Zwischensumme der Gewinn- und Verlustrechnung nach dem Besluit modellen jaarrekening an.
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