Werkkapitaal
Het verschil tussen vlottende activa en kortlopende schulden. Positief werkkapitaal geeft ruimte om de dagelijkse bedrijfsvoering te financieren.
Wat betekent werkkapitaal?
Het verschil tussen vlottende activa en kortlopende schulden. Positief werkkapitaal geeft ruimte om de dagelijkse bedrijfsvoering te financieren.
Netto werkkapitaal is het verschil tussen vlottende activa en kortlopende schulden. Het verschilt van kasgeld: voorraad en vorderingen tellen mee. Een negatief bedrag kan bij bepaalde bedrijfsmodellen normaal zijn, maar vergt uitleg.
Hoe werkt het?
Werkkapitaal, voluit nettowerkkapitaal, is vlottende activa min kortlopende schulden. De KvK omschrijft het als het bedrag waarmee u de dagelijkse bedrijfskosten kunt betalen. Een positief saldo betekent dat een deel van de vlottende activa met lang vermogen is gefinancierd; bij een negatief saldo financieren kortlopende schulden ook vaste activa.
De wet noemt het begrip niet; het volgt uit de balansindeling van art. 2:364 BW en de splitsing van schulden naar looptijd (art. 2:375 lid 2 BW). Voor de bedrijfsvoering telt vooral de verandering. Groeit de omzet, dan groeien voorraad en debiteuren mee en moet dat worden gefinancierd. Veel ondernemingen volgen daarom het operationele werkkapitaal: voorraad plus debiteuren min crediteuren.
Voorbeeld
Een groothandel-BV heeft € 110.000 vlottende activa (voorraad € 50.000, debiteuren € 45.000, bank € 15.000) en € 85.000 kortlopende schulden (crediteuren € 55.000, belastingen € 12.000, aflossing lening € 18.000). Werkkapitaal: 110.000 − 85.000 = € 25.000. Het jaar daarna groeit de omzet 20%; voorraad en debiteuren stijgen naar € 60.000 en € 54.000, crediteuren naar € 66.000. Extra beslag: (60.000 + 54.000 − 66.000) − (50.000 + 45.000 − 55.000) = 48.000 − 40.000 = € 8.000. Dat bedrag moet uit winst of krediet komen, anders zakt de bank van € 15.000 naar € 7.000.
In de jaarrekening
Afgeleid uit de balans; geen eigen verplichte jaarrekeningpost.
Verschil met current ratio
De current ratio deelt dezelfde twee getallen op elkaar; het werkkapitaal trekt ze van elkaar af. In het voorbeeld is de ratio 110 / 85 = 1,29 en het werkkapitaal € 25.000. De ratio maakt bedrijven van verschillende grootte vergelijkbaar; het bedrag laat zien hoeveel euro er vastzit of als buffer dient.
Veelgemaakte fouten
- Vaste activa meetellen
- Positief saldo zonder betaalplanning als voldoende beschouwen
Waar let u op?
- Reken het werkkapitaal per maand uit en niet alleen per balansdatum; een seizoenspatroon blijft op 31 december onzichtbaar.
- Volg de drie termijnen erachter: dagen voorraad, dagen debiteuren en dagen crediteuren.
- Tel de aflossing die binnen een jaar vervalt mee als kortlopende schuld; wie dat vergeet, toont te veel werkkapitaal.
- Uit de gedeponeerde balans van een micro-BV volgt het werkkapitaal rechtstreeks: zij toont de vlottende activa en de schulden tot een jaar (art. 2:395a lid 4 BW). Hulpmiddel: kengetallencalculator.
Wettelijke basis en bron
geen afzonderlijke wettelijke ratio
Veelgestelde vragen
Is negatief werkkapitaal altijd een probleem?
Nee. Een bedrijf dat contant verkoopt en zijn leveranciers later betaalt, kan structureel met negatief werkkapitaal werken. Het wordt een probleem als de kortlopende schulden niet uit de lopende ontvangsten kunnen worden voldaan.
Hoe verlaagt u het werkkapitaal?
Door voorraden te verkleinen, sneller te factureren en te incasseren en met leveranciers langere betalingstermijnen af te spreken.
Lees ook
Klaar voor uw jaarrekening?
Uw eerste jaarrekening is gratis, voor elke grootteklasse. Maak een account aan en stel haar op volgens Titel 9 BW2, van saldibalans tot publicatiestukken.
Gratis starten