RJ 254 Verbindlichkeiten: Gliederung, Tilgungen und Covenants

Die kurze Antwort

RJ 254 regelt die Bewertung und Gliederung von Verbindlichkeiten im niederländischen Jahresabschluss. Nach dem Zugang stehen sie zu fortgeführten Anschaffungskosten. Was innerhalb von zwölf Monaten fällig gestellt werden kann, ist kurzfristig; die Tilgung des Folgejahres weisen Sie vorzugsweise ebenfalls dort aus. Ein verletztes Bank-Covenant macht das Darlehen kurzfristig, außer die Bank hat vor dem Bilanzstichtag verzichtet oder Aufschub gewährt.

Aktualisiert am 30. Oktober 2026

Eckdaten

Was eine Verbindlichkeit ist und wie Sie sie bewerten

Eine Verbindlichkeit ist eine feststehende Verpflichtung am Bilanzstichtag, die Sie üblicherweise in Geld erfüllen; steht der Betrag nicht fest, ist es eine Rückstellung. Eine Verpflichtung unter aufschiebender Bedingung kommt erst in die Bilanz, wenn der Eintritt der Bedingung wahrscheinlich ist (RJ 254.108). Ein Mietvertrag für die kommenden Jahre ist meistens keine Verbindlichkeit, sondern eine mehrjährige Verpflichtung im Anhang (RJ 254.109).

Beim Zugang steht eine Verbindlichkeit zum beizulegenden Zeitwert, einschließlich der direkt zurechenbaren Transaktionskosten, etwa einer Abschlussprovision (RJ 254.201). Danach bewerten Sie zu fortgeführten Anschaffungskosten mit der Effektivzinsmethode; lineare Verteilung ist zulässig, wenn sie nicht wesentlich abweicht (RJ 290.523a). Ohne Agio, Disagio oder Kosten ist das schlicht der Nennbetrag (RJ 254.202). Den Unterschied zwischen Rückzahlungs- und Erhaltsbetrag dürfen Sie auch gesondert aktivieren und abschreiben (Art. 2:375 Abs. 5 BW). Eine Vorfälligkeitsentschädigung berücksichtigen Sie erst, wenn die vorzeitige Tilgung angekündigt ist oder feststeht (RJ 254.203).

Kurzfristig oder langfristig

Eine Verbindlichkeit ist kurzfristig, wenn der Gläubiger sie innerhalb von zwölf Monaten nach dem Bilanzstichtag fällig stellen kann, auch ohne vereinbarte Frist (RJ 254.303); ein Kontokorrent mit dem Gesellschafter ohne feste Laufzeit also meistens ebenfalls (siehe Kontokorrent DGA). Langfristig bleibt, was Sie am Bilanzstichtag für mindestens zwölf Monate refinanzieren dürfen und wollen; steht die Refinanzierung erst vor der Aufstellung, dürfen Sie die Verbindlichkeit mit Erläuterung als langfristig zeigen (RJ 254.304 und 305).

Anzugeben ist der Betrag, den die juristische Person auf unter den Verbindlichkeiten ausgewiesene Darlehen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr im Geschäftsjahr zu tilgen hat, das auf dasjenige folgt, auf das sich der Jahresabschluss bezieht.

Das Gesetz verlangt also nur eine Angabe, wenn Sie die Tilgung des Folgejahres bei den langfristigen Verbindlichkeiten stehen lassen. Die RJ und die RJk raten, diesen Teil unter die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu stellen, weil die Bilanz dann besser zeigt, was innerhalb eines Jahres zu zahlen ist (RJ 254.308 und 406; RJk B9.206). Siehe auch wo steht die Tilgung des nächsten Jahres.

Ein verletztes oder wackliges Bank-Covenant

Viele Bankdarlehen haben Covenants, etwa eine Mindestsolvabilität oder eine Höchstverschuldung im Verhältnis zum betrieblichen Cashflow. Was die Verletzung für die Gliederung bedeutet, hängt davon ab, wann Sie sich mit der Bank einigen:

Mittelgroße und große Unternehmen erläutern ein Covenant, wenn sie es im Jahr oder vor der Aufstellung nicht mehr einhielten oder ihm nahekamen: die wichtigsten Bedingungen, den Darlehensbetrag und die Folgen einer Verletzung (RJ 254.408). Für jede Größenklasse kann eine Verletzung zudem ein Zeichen für Unsicherheit über die Unternehmensfortführung sein.

Anhang zu den Verbindlichkeiten

Bei jeder in Absatz 1 genannten Gruppe von Verbindlichkeiten wird angegeben, bis zu welchem Betrag die Restlaufzeit mehr als ein Jahr beträgt, unter Angabe des darauf entfallenden Zinssatzes. Für die Summe der in Absatz 1 genannten Verbindlichkeiten wird angegeben, bis zu welchem Betrag die Restlaufzeit mehr als fünf Jahre beträgt.

• Zinsen. Bei einem variablen oder steigenden Zinssatz geben Sie den vereinbarten Verlauf an oder wovon der Zins abhängt (RJ 254.403).
• Sicherheiten. Für die Summe der Verbindlichkeiten: welche Verbindlichkeiten durch Hypothek oder Pfandrecht gesichert sind und welche Vereinbarungen über die Belastung oder Nichtbelastung von Vermögensgegenständen bestehen (Art. 2:375 Abs. 3 BW; RJ 254.404).
• Nachrang. Nur eine Verbindlichkeit, die hinter alle anderen Verbindlichkeiten zurücktritt, zeigen Sie als nachrangig, mit der Art des Nachrangs (Art. 2:375 Abs. 4 BW; RJ 254.309 und 405). Ein Darlehen, das nur gegenüber der Bank zurücktritt, ist es nicht.
• Wandeldarlehen. Die Wandlungsbedingungen (Art. 2:375 Abs. 7 BW); zur Einordnung als Eigen- oder Fremdkapital siehe RJ 240 und RJ 290.
• Verbindlichkeitenspiegel. Mittelgroße und große Unternehmen geben je Gruppe langfristiger Verbindlichkeiten, einschließlich Finanzierungsleasing, die Entwicklung vom Anfangs- zum Endbestand und den kurzfristigen Teil an (RJ 254.408a).

Fassung je Geschäftsjahr

Je Größenklasse

Fallbeispiel: ein Transportunternehmen unterschreitet seine Solvabilitätsnorm

Koeltransport Veenhof BV (fiktiv), mittelgroß, hat ein Bankdarlehen, das am 1. Januar 2026 bei € 1.400.000 stand, zu 4,5 % fest verzinst, mit jeweils € 200.000 Tilgung am 31. Dezember. Nach der Tilgung 2026 bleiben € 1.200.000: € 200.000 werden 2027 fällig, € 800.000 in 2028 bis 2031 und € 200.000 in 2032. Die Bank verlangt eine Solvabilität von mindestens 25 %; am 31. Dezember 2026 beträgt sie 22 %. Die übrigen kurzfristigen Verbindlichkeiten betragen € 800.000, das Umlaufvermögen € 1.300.000.

In Szenario B gibt es zwar eine Vereinbarung, die aber nicht bis zwölf Monate nach dem Bilanzstichtag reicht; das ganze Darlehen wird kurzfristig. In Szenario C erläutert Veenhof, dass sie das Darlehen aufgrund der Vereinbarung nach dem Bilanzstichtag als langfristig gegliedert hat. In allen Szenarien gibt Veenhof als mittelgroßes Unternehmen die Norm (25 %), die tatsächliche Solvabilität (22 %), den Darlehensbetrag und die Rechte der Bank bei einer Verletzung an (RJ 254.408). Der Verbindlichkeitenspiegel zeigt € 1.400.000 − € 200.000 = € 1.200.000, davon € 200.000 innerhalb eines Jahres; in Szenario A stehen € 200.000 länger als fünf Jahre, zu 4,5 %.

Außerdem hat der DGA der BV € 150.000 geliehen, nachrangig gegenüber der Bank, aber nicht gegenüber den anderen Gläubigern. Dieses Darlehen steht als gewöhnliche langfristige Verbindlichkeit und nicht als nachrangige Verbindlichkeit (RJ 254.309).

Als kleines Unternehmen nach der RJk gliedert Veenhof nach denselben Regeln (RJk B9.206). Im Anhang genügen die Summe länger als ein Jahr und länger als fünf Jahre, ohne Zinssatz, und die Sicherheiten. Als Kleinstunternehmen zeigt sie einen Posten Verbindlichkeiten mit der Aufteilung bis zu und länger als ein Jahr; in Szenario D ist alles bis zu einem Jahr.

Häufige Fehler

• Die Tilgung des Folgejahres bei den langfristigen Verbindlichkeiten stehen lassen, ohne den Betrag anzugeben.
• Ein Darlehen nach einer Covenant-Verletzung langfristig lassen, obwohl die Bank erst nach dem Bilanzstichtag nachgab, ohne dies zu erläutern.
• Eine kurze Heilungsfrist, kürzer als zwölf Monate nach dem Bilanzstichtag, als Grund ansehen, langfristig zu bleiben.
• Ein Darlehen 'nachrangig' nennen, das nur gegenüber der Bank nachrangig ist.

So funktioniert es bei Jaarrekening.io

Das Modul Darlehen in der Buchhaltung von Jaarrekening.io erstellt je Darlehen einen Tilgungsplan und rechnet bei einer Abschlussprovision oder einem Disagio mit dem Effektivzins. Zum Bilanzstichtag schlägt es eine Umgliederung der Tilgungen der kommenden zwölf Monate in die kurzfristigen Verbindlichkeiten vor. Für den Anhang liefert es die Laufzeiten bis zu einem Jahr, von einem bis fünf Jahren und länger als fünf Jahre, mit Zinsen und Sicherheiten. Ob ein Covenant verletzt ist und was die Bank zugesagt hat, halten Sie selbst fest.

Quellen

• Art. 2:375 BW: Gliederung, Laufzeiten und Sicherheiten von Verbindlichkeiten (wetten.overheid.nl)
• Art. 2:396 BW: kleine Unternehmen
• RJ-Uiting 2024-13: Covenants in RJ 254.307a und 408 (rjnet.nl)
• RJ-Uiting 2025-3A: Klarstellung zu RJ 254.307 (rjnet.nl)
• RJ-Uiting 2025-3B: Klarstellung zu RJk B9.206 (rjnet.nl)

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