RJ 600 à 615 : le secteur financier

La réponse courte

Cinq chapitres couvrent le secteur financier : RJ 600 banques, RJ 605 assureurs (y compris la mutuelle d'assurance, onderlinge waarborgmaatschappij), RJ 610 fonds de pension, RJ 611 institutions de pension par primes (premiepensioeninstellingen) et RJ 615 entités d'investissement. Ils reposent sur les sections 14 et 15 du titre 9, la Pensioenwet (loi sur les pensions) et la Wft (loi sur la surveillance financière). Les banques, les assureurs et les entités cotées sont des entités d'intérêt public : les exemptions liées à la taille ne s'appliquent pas à elles.

Mis à jour le 30 octobre 2026

Données clés

Cinq chapitres en un coup d'œil

Les établissements de paiement et les établissements de monnaie électronique relèvent aussi du titre 9, quelle que soit leur forme juridique (art. 2:360, al. 1 BW), avec les exigences de la Wft ; ils n'ont pas de chapitre RJ propre dans cette série.

Banques et assureurs : leurs propres sections dans le titre 9

Pour une banque, la section 14 et les modèles K, L et M remplacent les dispositions ordinaires sur le bilan et le compte de résultat. Les sections 3 et 4 ne s'appliquent pas, sauf les articles énumérés un à un, et la section 11 avec les exemptions liées à la taille non plus (art. 2:416 BW ; RJ 600.104 à 600.106). Une banque qui applique les IFRS relève de la RJ 105 ; si elle ne le fait pas, elle suit la section 14 avec la RJ 600.

Un assureur suit la section 15. La RJ 605 traite des placements, des provisions techniques, de la participation aux bénéfices et d'une section sur les risques, et prête attention aux assureurs santé, qui, en tant qu'assureurs dommages, suivent aussi la Zorgverzekeringswet (loi sur l'assurance maladie) (RJ 605.103). La mutuelle d'assurance est un assureur et relève donc de la RJ 605, non du chapitre pour les coopératives (RJ 620.101). Une personne morale qui assure mais échappe à la surveillance prudentielle peut appliquer les règles des assureurs si cela sert la clarté (art. 2:427, al. 2 BW).

7. Les articles 395a à 397 ne s'appliquent pas aux personnes morales qui, en tant qu'entité d'intérêt public :

a. ont des valeurs mobilières admises à la négociation sur un marché réglementé d'un État membre (...) ;

b. sont des établissements de crédit au sens de l'article 3, point 1, de la directive 2013/36/UE (...) ;

c. sont des entreprises d'assurance au sens de l'article 2, paragraphe 1, de la directive 91/674/CEE (...) ; ou

d. sont désignées par décret en raison de leur taille ou de leur fonction dans la société.

Fonds de pension et institutions de pension par primes

Selon la Pensioenwet, les comptes annuels d'un fonds de pension doivent satisfaire au titre 9, sans les exemptions pour les petites et moyennes entités et sans réserve de réévaluation (RJ 610.103). Les placements et les provisions techniques figurent à la juste valeur. Depuis la Wet toekomst pensioenen (loi sur l'avenir des pensions), la RJ 610 a ses propres termes pour les comptes annuels : une réserve de solidarité s'appelle fonds de solidarité, une réserve de partage des risques fonds de partage des risques, et les deux sont des fonds affectés ; le transfert des anciens droits (invaren) est un transfert de valeur collectif interne passant par l'état des produits et charges.

Une institution de pension par primes exécute des régimes à primes et ne porte elle-même aucun risque d'assurance ni d'investissement. Les placements aux risques des participants sont donc égaux aux engagements correspondants (RJ 611.102b). Si une PPI exécute aussi des régimes à primes solidaires, les règles de la RJ 610 s'appliquent par analogie.

Entités d'investissement et différence avec une holding

La RJ 615 concerne l'investissement collectif : investir pour plus d'un participant, les sociétés du groupe et les parties liées ne comptant pas comme participants distincts. Le chapitre est obligatoire pour une entité d'investissement ayant une forme juridique du titre 9, un agrément au titre de la Wft ou un gestionnaire disposant d'un tel agrément ; pour les autres entités d'investissement, il est recommandé (RJ 615.101). Une société d'investissement peut évaluer ses placements à la valeur de marché et faire passer les écarts de cours par les réserves (art. 2:401, al. 2 BW) ; la RJ recommande de les faire passer par le compte de résultat, avec une réserve de réévaluation pour les hausses sans cotation fréquente.

Pour une société d'investissement à laquelle s'applique l'art. 2:401, al. 1 BW, les régimes micro, petite et moyenne entité ne s'appliquent pas (art. 2:398, al. 3 BW). Une holding personnelle qui investit le patrimoine d'un dirigeant-actionnaire majoritaire (DGA) n'est pas un investissement collectif. Elle suit les règles ordinaires et la catégorie de taille qui correspond à ses chiffres ; la RJ 615 n'est alors tout au plus qu'un guide.

Cas pratique : Gracht Woningbelegging BV et Holding Van Wijk BV

Gracht Woningbelegging BV (fictive) a collecté de l'argent auprès de quarante investisseurs particuliers et acheté en 2024 24 appartements pour € 8.100.000. Les investisseurs partagent les loyers et la plus-value. Il s'agit d'un investissement collectif avec une forme juridique du titre 9 : la RJ 615 s'applique.

Comme les appartements n'ont pas de cotation fréquente, Gracht conserve une réserve de réévaluation égale à la hausse latente, même si cette hausse passe par le compte de résultat (art. 2:390, al. 1 BW). Si la BV relève de la surveillance de la conduite de la Wft, de sorte que l'art. 2:401, al. 1 BW s'applique, elle ne peut pas utiliser les exemptions liées à la taille.

Holding Van Wijk BV (fictive) place € 700.000 en fonds indiciels pour son unique actionnaire. Il y a un seul participant, donc pas d'investissement collectif. Avec moins de € 900.000 de chiffre d'affaires et sans personnel, elle est micro, et ne peut donc pas évaluer ses placements à la valeur de marché (art. 5a Besluit actuele waarde) : ils figurent au coût, ou à une valeur inférieure si le cours est en dessous. Voir RJ 120 et 135 et les comptes annuels d'une holding.

Modifications par chapitre et par exercice

• Exercice 2025 : RJ 600 et 605 dans la version de 2019, RJ 610 avec les adaptations pour la Wet toekomst pensioenen (RJ-Uiting 2024-16), RJ 611 version 2021, RJ 615 version 2023.
• Exercice 2026 : RJ 610 complétée pour l'étalement des gains et pertes dans un régime à primes solidaire sur dix ans au plus (RJ-Uiting 2025-8).
• Exercice 2027 : RJ 600 et 605 adaptées après l'IFRS 18 : les banques et les assureurs peuvent présenter les intérêts reçus et versés et les dividendes reçus dans les flux de trésorerie opérationnels si cela relève de leur activité (RJ-Uiting 2026-6). RJ 611 adaptée à la Wet toekomst pensioenen (RJ-Uiting 2026-1).

Banques, fonds et Jaarrekening.io

Lors de la création d'une entité, Jaarrekening.io demande si un régime de reporting propre s'applique. Qui choisit banque, assureur, fonds de pension, institution de pension par primes, établissement d'investissement ou investisseur collectif n'accède pas à la voie des comptes annuels ; une mutuelle d'assurance ne peut pas être créée. Une holding personnelle qui n'investit que son propre argent n'est pas une entité d'investissement et suit la voie ordinaire.

Sources

• Art. 2:398 BW : pas d'exemptions de taille pour les entités d'intérêt public (wetten.overheid.nl)
• Art. 2:401 BW : sociétés d'investissement
• Art. 2:416 BW : sections applicables aux banques
• Art. 2:427 BW : entreprises d'assurance
• RJ-Uiting 2026-6 : projets de directives à la suite de l'IFRS 18 (rjnet.nl)
• RJ-Uiting 2026-1 : Directive 611 Institutions de pension par primes et Wet toekomst pensioenen
• RJ-Uiting 2025-8 : modification de la Directive 610 Fonds de pension

À lire aussi