Article 2:387 BW : dépréciations et valeur de marché inférieure
L'article 2:387 BW est la base légale du « coût ou valeur de marché inférieure » en droit néerlandais : quand déprécier stocks, créances et immobilisations, et quand reprendre une dépréciation.
La réponse courte
L'article 2:387 BW oblige à déprécier les actifs circulants, comme les stocks et créances, à la valeur actuelle si elle est inférieure au coût, et les immobilisations en cas de baisse de valeur attendue comme durable. La dépréciation est imputée au résultat, sauf s'il existe une réserve de réévaluation, et elle est reprise dès que la baisse disparaît ; jamais pour le goodwill.
Mis à jour le 30 octobre 2026
Données clés
| Place dans la loi | Section 6 du titre 9 |
| Pour qui | Toutes les catégories ; la mention séparée de l'alinéa 4 ne concerne pas les micro-entités |
| Actifs circulants | Valeur actuelle inférieure (pour les stocks, en général la valeur de réalisation) ou autre valeur inférieure si cela sert l'image fidèle |
| Immobilisations | En cas de baisse attendue comme durable ; pour les immobilisations financières, une baisse à la date du bilan suffit aussi |
| Précisions | RJ 121 (dépréciations), RJ 220 (stocks), RJ 222 (créances), RJ 214 ; RJk A2 et B4 |
Alinéas 1 et 2 : actifs circulants à la valeur inférieure
1. Les dépréciations d'actifs sont prises en compte indépendamment du résultat de l'exercice.
2. Les actifs circulants sont évalués à la valeur actuelle si celle-ci est, à la date du bilan, inférieure au prix d'acquisition ou de revient. L'évaluation se fait à une autre valeur inférieure si l'image fidèle visée à l'article 362, alinéa 1, s'en trouve servie.
Ce que cela signifie. Comme pour les amortissements, déprécier n'est pas un choix à faire dépendre du bénéfice (alinéa 1). Stocks, créances et titres figurent au coût, sauf si leur valeur actuelle à la date du bilan est inférieure ; vous passez alors à cette valeur inférieure (alinéa 2). En pratique, on parle de « coût ou valeur de marché inférieure ». Pour les stocks, la mesure est en général la valeur de réalisation : le prix de vente attendu moins les coûts de vente et, pour les produits semi-finis, d'achèvement (RJ 220.322 ; RJk B4.108). Vous ne dépréciez pas les matières premières tant que le produit fini se vend avec profit. Pour une créance, la valeur inférieure est le montant que vous comptez recevoir, voir créances.
Alinéa 3 : immobilisations en cas de baisse durable
3. Lors de l'évaluation des immobilisations, il est tenu compte d'une diminution de leur valeur si elle est attendue comme durable. Lors de l'évaluation des immobilisations financières, il peut en tout cas être tenu compte d'une dépréciation survenue à la date du bilan.
Ce que cela signifie. Vous dépréciez une machine ou un immeuble si sa valeur est attendue durablement sous la valeur comptable. RJ 121 le rend mesurable : en présence d'un indice, comme un chiffre d'affaires du produit en forte baisse ou un dommage, vous calculez la valeur recouvrable. C'est la plus élevée de la valeur de réalisation en cas de vente et de la valeur d'utilité, la valeur actuelle de ce que l'actif rapportera encore. Si elle est inférieure à la valeur comptable, vous dépréciez. Comme la valeur d'utilité couvre toute la durée d'utilisation restante, l'exigence de durabilité est ainsi satisfaite (RJ 121.104). Pour les immobilisations financières, comme un prêt à une participation, vous pouvez aussi comptabiliser une baisse à la date du bilan qui est peut-être temporaire.
Alinéas 4 et 5 : traitement, reprise et goodwill
4. La dépréciation effectuée conformément aux alinéas précédents est, dans la mesure où elle n'est pas prélevée sur la réserve de réévaluation en vertu de l'article 390, alinéa 3, imputée au compte de résultat. La dépréciation est annulée dès que la perte de valeur a cessé d'exister. Les dépréciations en vertu de l'alinéa 3, ainsi que les reprises, sont présentées séparément dans le compte de résultat ou dans l'annexe.
5. La deuxième phrase de l'alinéa 4 ne s'applique pas aux dépréciations du goodwill.
Ce que cela signifie. Une dépréciation passe par le compte de résultat. Ce n'est que si l'actif a été réévalué auparavant au-dessus du coût que la dépréciation est d'abord prélevée sur la réserve de réévaluation. Si la cause disparaît plus tard, vous reprenez la dépréciation, mais jamais au-delà de la valeur comptable que l'actif aurait eue sans dépréciation (RJ 121). Le lecteur voit séparément les dépréciations des immobilisations et leurs reprises, dans le compte de résultat ou dans l'annexe. Une dépréciation du goodwill est définitive.
Pour le compte de résultat par nature, cela s'articule avec l'article 2:377 : les dépréciations d'immobilisations figurent avec les amortissements, les dépréciations ordinaires de stocks et de clients avec les charges, et seules les dépréciations d'actifs circulants inhabituellement élevées sur une ligne distincte.
De la micro à la grande, et les éditions par exercice
L'article 2:387 est une règle d'évaluation et vaut pour toutes les catégories, y compris la micro. Une micro-entité présente amortissements et dépréciations sur une seule ligne et n'a pas à fournir la mention séparée de l'alinéa 4 (art. 2:395a, al. 5 et 6 BW). Les petites personnes morales suivent RJk A2 paragraphe 3, qui résume le test de RJ 121 et renvoie au recueil RJ pour le détail, et indiquent par catégorie d'actifs le montant des dépréciations et le poste qui les contient (RJk A2.324). Avec les principes fiscaux, les règles fiscales de dépréciation à la valeur d'exploitation inférieure s'appliquent. Le texte de la loi est identique pour les exercices 2025, 2026 et 2027 ; RJ 121 est inchangé depuis 2021, RJ 220 et RJ 222 ont été modifiés pour les exercices à partir de 2026. Voir aussi RJ 220 stocks et RJ 222 créances.
Cas pratique : vélos, une machine et du goodwill
Le commerce de vélos Lindeboom BV (fictif, petit) a fin 2026 encore 40 vélos électriques modèle 2025 en stock, achetés € 1.200 pièce. Le nouveau modèle est sorti ; les anciens vélos devraient partir à € 1.050, avec € 50 de frais de vente par vélo. Sa machine d'atelier est inscrite à € 400.000 ; une nouvelle technique chez la concurrence fait baisser la demande de réparations. Et sur le goodwill d'un magasin repris en 2024, valeur comptable € 120.000, le chiffre d'affaires a été durablement divisé par deux.
| Poste | Calcul | Dépréciation 2026 |
|---|---|---|
| Vélos électriques (alinéa 2) | Valeur de réalisation 1.050 − 50 = € 1.000 ; 40 × (1.200 − 1.000) | € 8.000 |
| Machine d'atelier (alinéa 3) | Valeur d'utilité € 310.000, valeur de réalisation € 260.000 ; recouvrable € 310.000 ; 400.000 − 310.000 | € 90.000 |
| Goodwill du magasin (alinéas 3 et 5) | Valeur recouvrable € 70.000 ; 120.000 − 70.000 | € 50.000 |
| Total à la charge du résultat | € 148.000 |
Vérification : 8.000 + 90.000 + 50.000 = 148.000. Si le marché de la réparation repart en 2027 et que la valeur recouvrable de la machine est alors de € 380.000, alors que la valeur comptable sans dépréciation (après un an d'amortissement supplémentaire) serait de € 350.000, Lindeboom reprend jusqu'à € 350.000 et pas au-delà. La dépréciation du goodwill demeure, même si le magasin tourne mieux par la suite. Dans le compte de résultat d'une petite BV, les € 140.000 pour la machine et le goodwill figurent avec les amortissements et dépréciations, le montant de la dépréciation étant présenté séparément dans le compte ou dans l'annexe ; les € 8.000 sur les vélos relèvent du coût d'achat, sauf s'ils sont inhabituellement élevés pour Lindeboom.
Erreurs de dépréciation
- Laisser au coût un stock invendable parce que « nous pouvons encore le vendre », sans tester le prix attendu et les frais de vente.
- Déprécier des matières premières alors que le produit fini se vend avec profit.
- Reprendre une dépréciation au-delà de la valeur comptable qui aurait existé sans dépréciation.
- Reprendre une dépréciation de goodwill lors d'une meilleure année.
- Comptabiliser une dépréciation d'un immeuble réévalué directement au compte de résultat au lieu de l'imputer d'abord sur la réserve de réévaluation.
Sources
- Art. 2:387 BW : dépréciations (wetten.overheid.nl)
- Art. 2:390 BW : réserve de réévaluation (wetten.overheid.nl)
- Art. 2:377 BW : place dans le compte de résultat (wetten.overheid.nl)
- Recueil RJ pour les personnes morales moyennes et grandes (rjnet.nl)
- Recueil RJk pour les micro et petites personnes morales (rjnet.nl)
Questions fréquentes
Que signifie coût ou valeur de marché inférieure ?
Que les actifs circulants, comme les stocks, figurent au coût sauf si leur valeur actuelle à la date du bilan est inférieure ; vous passez alors à cette valeur inférieure (art. 2:387, al. 2 BW). Pour les stocks, c'est en général la valeur de réalisation : le prix de vente attendu moins les coûts de vente.
Quand dois-je déprécier une immobilisation ?
Lorsque la valeur est attendue durablement sous la valeur comptable (art. 2:387, al. 3 BW). Selon RJ 121, en présence d'un indice, vous testez la valeur recouvrable, la plus élevée de la valeur de réalisation et de la valeur d'utilité. Si elle est inférieure à la valeur comptable, vous dépréciez à la charge du résultat.
Une dépréciation peut-elle être reprise plus tard ?
Oui, dès que la perte de valeur a cessé d'exister (art. 2:387, al. 4 BW), et pas au-delà de la valeur comptable que l'actif aurait eue sans dépréciation. Une dépréciation du goodwill n'est jamais reprise (alinéa 5).
Une petite BV doit-elle mentionner séparément une dépréciation ?
Oui. Les dépréciations d'immobilisations et leurs reprises figurent séparément dans le compte de résultat ou dans l'annexe (art. 2:387, al. 4 BW). Une micro-entité présente amortissements et dépréciations sur une seule ligne et ne fournit pas d'annexe.
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