RJ 360 : établir le tableau des flux de trésorerie, avec un exemple équilibré

La réponse courte

Les entités de taille moyenne et grande incluent un tableau des flux de trésorerie, divisé en activités opérationnelles, d'investissement et de financement (RJ 360). À partir de l'exercice 2027, les intérêts et dividendes reçus figurent dans les activités d'investissement et les intérêts et dividendes versés dans les activités de financement, et la méthode indirecte part d'un sous-total du compte de résultat, de préférence le résultat d'exploitation. Les micro-entités et les petites entités sont exemptées.

Mis à jour le 30 octobre 2026

Données clés

Qui doit établir un tableau des flux de trésorerie

Le titre 9 du livre 2 du Code civil néerlandais (BW) ne mentionne pas le tableau des flux de trésorerie ; l'obligation découle de la RJ 360.104, qui range le tableau parmi les comptes annuels (RJ 360.101). Les entités de taille moyenne et grande l'incluent, avec des chiffres comparatifs (RJ 360.107). S'il existe des comptes consolidés, vous établissez le tableau sur une base consolidée et un tableau individuel n'est pas nécessaire (RJ 360.106).

Sont dispensées d'un tableau : une entité dont le capital appartient, directement ou indirectement, en totalité à une autre entité qui inclut un tableau équivalent dans ses comptes consolidés (en indiquant où l'obtenir), une entité qui applique l'art. 2:403 BW et une holding intermédiaire pure (RJ 360.104). Pour les petites entités, la RJk A1.301 prévoit que le tableau n'est pas obligatoire ; si une petite BV (société à responsabilité limitée néerlandaise) en établit un malgré tout, il fait partie des comptes annuels. Pour savoir pourquoi l'obligation ne figure pas dans la loi, consultez tableau des flux de trésorerie.

La trésorerie et les trois types de flux

La trésorerie comprend la caisse et les comptes bancaires, les dépôts immédiatement exigibles et les placements convertibles en espèces sans restriction et sans risque de valeur significatif, comme un fonds monétaire (RJ 360.102). Un découvert bancaire est en principe un financement, mais il relève de la trésorerie s'il est exigible immédiatement sur demande et fait partie de votre gestion de trésorerie ; le solde oscille alors souvent entre positif et négatif (RJ 360.102a).

• Opérationnel : encaissements des clients, paiements aux fournisseurs et au personnel, loyers de location opérationnelle et impôt sur les bénéfices payé ou remboursé, sauf s'il se rattache clairement à un investissement ou à un financement (RJ 360.209 et 360.214).
• Investissement : achat et vente d'immobilisations et de participations, prêts accordés et remboursés. Lors de l'achat d'une filiale, vous présentez le prix d'achat diminué de sa trésorerie, et non ses postes de bilan (RJ 360.217 et 360.219).
• Financement : émission et rachat d'actions, souscription et remboursement d'emprunts, dividendes versés, distingués pour les actionnaires et les intérêts minoritaires (RJ 360.220 et 360.221).

Ce qui ne déplace pas de trésorerie ne figure pas dans le tableau : réévaluations, écarts de change non réalisés, une machine en crédit-bail financier à la conclusion du contrat, une acquisition contre des actions propres. Vous les mentionnez dans l'annexe (RJ 360.205 à 207). Selon l'édition 2027, pour une redevance de crédit-bail financier, la part d'intérêts comme la part de remboursement figurent dans le financement.

Directe ou indirecte, et où commence la méthode indirecte

Les deux méthodes sont admises (RJ 360.210). La méthode directe présente les encaissements et les décaissements ; le Conseil recommande alors un rapprochement avec le résultat d'exploitation (RJ 360.211). La méthode indirecte part d'un résultat et le corrige des éléments sans mouvement de trésorerie, des variations des stocks, des créances clients, des dettes fournisseurs, des provisions et des comptes de régularisation, ainsi que des éléments relevant de l'investissement ou du financement (RJ 360.212).

À partir de l'édition 2027, ce résultat doit être égal à un sous-total du compte de résultat selon le Besluit modellen jaarrekening (arrêté néerlandais sur les modèles de comptes annuels). Le résultat d'exploitation est privilégié ; avec le classement par fonction, le résultat du chiffre d'affaires net est également admis (RJ 360.212). Le résultat d'exploitation est désormais défini : pour le classement par nature, les produits d'exploitation moins les charges d'exploitation ; pour le classement par fonction, le résultat du chiffre d'affaires net plus les autres produits d'exploitation (RJ 360.0).

Intérêts et dividendes : 2025 et 2026 face à 2027

Une exception demeure : placer dans des actifs financiers ou accorder des financements relève des activités ordinaires, comme pour un investisseur immobilier ou un bailleur en crédit-bail financier. Dans ce cas, les intérêts reçus et versés et les dividendes reçus peuvent figurer dans l'opérationnel, dans la mesure où ils proviennent de cette activité (RJ 360.213a). Celui qui passe au nouveau classement adapte aussi les chiffres comparatifs et traite le changement comme un changement de méthode comptable. Une application anticipée avant 2027 est recommandée.

Cas pratique : un tableau des flux complet qui s'équilibre

Metaalbewerking Oostrand BV est de taille moyenne et établit un tableau des flux de trésorerie pour l'exercice 2027 selon la méthode indirecte. En 2027, elle a investi € 460.000 dans des machines, vendu une machine à sa valeur comptable de € 20.000, remboursé € 100.000 de l'emprunt bancaire et distribué € 100.000 de dividendes. Tous les montants sont fictifs.

Compte de résultat 2027 : chiffre d'affaires net € 4.800.000, matières premières et consommables € 2.400.000, salaires et charges sociales € 1.300.000, amortissements € 320.000 et autres charges d'exploitation € 400.000, soit un résultat d'exploitation de € 380.000. Avec € 5.000 de produits financiers et € 85.000 de charges d'intérêts, le résultat avant impôts est de € 300.000 ; après € 63.800 d'impôt sur les sociétés, il reste € 236.200.

Les contrôles : les immobilisations passent de € 1.500.000 + € 460.000 − € 320.000 − € 20.000 à € 1.620.000, les capitaux propres de € 1.620.000 + € 236.200 − € 100.000 à € 1.756.200, et le solde final de la trésorerie est égal à la trésorerie du bilan. Si Oostrand avait encore classé les intérêts en opérationnel, comme cela était admis jusqu'à l'exercice 2026 inclus, le flux opérationnel aurait été de € 464.200, le flux d'investissement de − € 440.000 et le flux de financement de − € 200.000. Le total reste − € 175.800 ; seule la répartition change.

Ce qui figure dans l'annexe

Expliquez les opérations sans mouvement de trésorerie, comme un crédit-bail financier à la conclusion du contrat. Si la notion de trésorerie diffère de la trésorerie du bilan, par exemple en raison d'un découvert ou d'un fonds monétaire, vous fournissez un rapprochement chiffré (RJ 360.302). Les flux particuliers, comme des dépenses d'extension ou des encaissements d'affacturage classés en opérationnel, sont expliqués plus en détail (RJ 360.304). Les écarts avec les tableaux de variation des postes de bilan et un commentaire dans le rapport de gestion sont recommandés (RJ 360.301 et 360.303).

Par catégorie de taille

Pour savoir si votre entité doit établir un tableau, consultez aussi dois-je établir un tableau des flux de trésorerie ; un modèle vierge figure dans le modèle de tableau des flux de trésorerie.

Erreurs fréquentes

• Le point de départ de la méthode indirecte diffère d'un sous-total du compte de résultat.
• Reprendre les charges d'intérêts au lieu des intérêts versés ; de même pour l'impôt sur les sociétés.
• À partir de 2027, présenter encore les intérêts versés en opérationnel sans invoquer la RJ 360.213a.
• Déduire l'investissement de la différence de valeur comptable et oublier l'amortissement.
• Inclure une filiale acquise avec tous ses postes de bilan dans le tableau au lieu du prix d'achat diminué de sa trésorerie.

Comment cela fonctionne chez Jaarrekening.io

La feuille de travail des flux de trésorerie de Jaarrekening.io connaît la méthode directe et la méthode indirecte, avec le résultat d'exploitation comme point de départ privilégié. Pour la méthode indirecte, l'application propose les montants à partir du bilan et du compte de résultat ; vous vérifiez chaque ligne. À partir de l'exercice 2027, le classement fixe des intérêts et dividendes s'applique, vous pouvez déjà le choisir plus tôt, et l'exception de la RJ 360.213a est une case à cocher. Pour les micro-entités et les petites entités, l'application indique que le tableau n'est pas obligatoire.

Sources

• RJ-Uiting 2026-6 : projets de directives à la suite de l'IFRS 18, avec la RJ 360 (rjnet.nl)
• Art. 2:361 BW : ce que la loi range parmi les comptes annuels (wetten.overheid.nl)
• Art. 2:403 BW : exemption de groupe
• Raad voor de Jaarverslaggeving (Conseil néerlandais de l'information financière) : les Directives et les recueils (rjnet.nl)
• Raad voor de Jaarverslaggeving : Ten geleides par édition annuelle, avec les modifications par exercice

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