Capitaux propres dans les comptes annuels
Les capitaux propres sont ce qui reste lorsque vous déduisez les provisions et les dettes de l'actif. La loi détermine de quels postes ils se composent et quelle part vous ne pouvez pas distribuer.
La réponse courte
Les capitaux propres sont le solde de l'actif moins les provisions et les dettes. Dans les comptes annuels d'une BV ou d'une NV, vous les divisez en capital souscrit, prime d'émission, réserves de réévaluation, autres réserves légales, réserves statutaires, autres réserves et bénéfice non distribué (art. 2:373, al. 1 BW). Les réserves légales et statutaires ne sont pas distribuables.
Mis à jour le 30 octobre 2026
Données clés
| Base légale | art. 2:373 BW (postes), art. 2:378 BW (tableau de variation), art. 2:216 BW (distributions par la BV) |
| Directive | RJ 240 Capitaux propres, révisée en 2025 et en vigueur sous cette forme pour les exercices à partir du 1er janvier 2026 ; pour micro et petite RJk B8 |
| Non distribuable | Réserves légales et statutaires ; pour la NV aussi le capital libéré et appelé (art. 2:105, al. 2 BW) |
Les capitaux propres dans la loi et dans la RJ 240
L'article 2:373, al. 1 BW cite sept postes qui figurent séparément sous les capitaux propres : le capital souscrit, la prime d'émission, les réserves de réévaluation, les autres réserves légales selon leur nature, les réserves statutaires, les autres réserves et les bénéfices non distribués. Les actions propres rachetées ne sont pas portées à l'actif (art. 2:385, al. 5 BW) ; le prix d'acquisition, frais de transaction compris, est déduit des autres réserves, ou d'une autre réserve si les statuts le permettent (RJk B8.107).
Les réserves légales sont des réserves que la loi rend obligatoires (art. 2:373, al. 4 BW). Pour la plupart des BV, il s'agit de quatre cas :
- les frais de constitution, d'émission d'actions et de développement portés à l'actif (art. 2:365, al. 2 BW) ;
- les bénéfices retenus des participations à la valeur de l'actif net, dans la mesure où vous ne pouvez pas obtenir la distribution sans restrictions (art. 2:389, al. 6 BW) ;
- les écarts de conversion sur les participations étrangères (art. 2:389, al. 8 BW) ;
- les réévaluations d'actifs au-dessus du coût (art. 2:390, al. 1 BW).
La RJ 240 détaille ce point. Deux de ses règles sont souvent manquées. Vous déterminez chaque réserve légale séparément, sans compensation. Et s'il n'y a pas assez de réserve libre pour la constituer, le déficit est imputé aux autres réserves, qui peuvent ainsi devenir négatives.
Traiter le résultat, le dividende, la prime d'émission et la perte
- Résultat. Vous établissez le bilan avant ou après affectation du résultat et indiquez en tête lequel des deux (art. 2:362, al. 2 BW).
- Dividende. L'assemblée générale d'une BV ne distribue que dans la mesure où les capitaux propres dépassent les réserves légales et statutaires. La décision ne produit effet qu'après approbation de la direction, qui vérifie si la BV peut continuer à payer ses dettes exigibles (art. 2:216, al. 1 et 2 BW).
- Prime d'émission. Ce que les actionnaires versent au-delà de la valeur nominale est de la prime d'émission (agio). Un apport informel en capital, comme un prêt dont l'actionnaire fait remise, vous le traitez aussi comme prime d'émission selon la RJ 240.
- Perte. Une perte est déduite des bénéfices non distribués ou des autres réserves. Si les capitaux propres deviennent négatifs, vous évaluez s'il existe un doute sérieux sur la continuité et l'exposez dans l'annexe (art. 2:384, al. 3 BW) ; voir capitaux propres négatifs.
- Capitaux propres ou dettes. Dans les comptes individuels, vous classez un instrument financier selon sa forme juridique ou selon la réalité économique ; dans les comptes consolidés, la réalité économique prévaut (RJ 240).
Exemple chiffré : le tableau de variation d'une petite BV
Une BV (société à responsabilité limitée néerlandaise) commence 2025 avec des capitaux propres de € 200.000. En 2025, l'assemblée générale ajoute le bénéfice de 2024 (€ 30.000) aux autres réserves et distribue € 20.000 de dividende. La BV active pour la première fois € 25.000 de frais de développement et réalise un bénéfice de € 42.000.
| Poste | 1er janvier 2025 | Variations | 31 décembre 2025 |
|---|---|---|---|
| Capital souscrit | € 1.000 | – | € 1.000 |
| Prime d'émission | € 49.000 | – | € 49.000 |
| Réserve légale frais de développement | – | + € 25.000 | € 25.000 |
| Autres réserves | € 120.000 | + € 30.000 − € 20.000 − € 25.000 | € 105.000 |
| Bénéfice non distribué | € 30.000 | − € 30.000 + € 42.000 | € 42.000 |
| Total | € 200.000 | + € 22.000 | € 222.000 |
Les écritures de journal : lors de la décision de dividende Autres réserves € 20.000 à Dividende à payer € 20.000, dont la BV retient 15 % de retenue sur dividendes ; lors de l'activation Autres réserves € 25.000 à Réserve légale € 25.000. Pour une prochaine distribution, au plus € 222.000 − € 25.000 = € 197.000 sont disponibles, et seulement si le test de distribution est également réussi.
Capitaux propres par catégorie de taille
Les seuils ci-dessous s'appliquent aux exercices commençant le 1er janvier 2024 ou après. La catégorie de taille résulte d'au moins deux des trois critères à deux dates de clôture consécutives ; pour le premier et le deuxième exercice, l'exception de l'art. 2:398, al. 1 BW s'applique. Ce qui diffère, c'est le niveau de détail et d'explication ; chaque catégorie conserve les réserves légales.
| Catégorie | Capitaux propres au bilan | Tableau de variation |
|---|---|---|
| Micro (total du bilan ≤ € 450.000, chiffre d'affaires net ≤ € 900.000, < 10 salariés) | Un seul montant (art. 2:395a, al. 4 BW). Si vous choisissez des principes fiscaux (art. 2:395a, al. 7 BW), le patrimoine fiscal est le point de départ. | Non requis (alinéa 6) |
| Petite (total du bilan ≤ € 7,5 millions, chiffre d'affaires net ≤ € 15 millions, < 50 salariés) | Tous les postes séparément, plus la part retenue du résultat (art. 2:396, al. 3 BW). Avec des principes fiscaux (art. 2:396, al. 6 BW), une réserve de réinvestissement figure séparément. | Uniquement pour la réserve de réévaluation (alinéa 5) |
| Moyenne (total du bilan ≤ € 25 millions, chiffre d'affaires net ≤ € 50 millions, < 250 salariés) | Ventilation complète, y compris dans le bilan publié (art. 2:397, al. 5 BW) | Complet, par poste, avec chiffres comparatifs |
| Grande (total du bilan > € 25 millions, chiffre d'affaires net > € 50 millions, ≥ 250 salariés) | Ventilation complète ; la RJ 240 demande en outre d'indiquer la part du capital et de la prime d'émission non reconnue fiscalement | Comme pour la moyenne |
Capitaux propres fiscaux et commerciaux
Le patrimoine fiscal diffère généralement du patrimoine commercial. L'administration fiscale limite les amortissements et connaît ses propres réserves, comme la réserve de réinvestissement et la réserve d'égalisation (art. 3.53 Wet IB 2001, loi néerlandaise sur l'impôt sur le revenu), qui ne constituent pas un poste distinct des capitaux propres sur le plan commercial. L'écart réapparaît sous forme d'impôt différé, non de réserve. Si une micro ou petite personne morale établit les comptes annuels sur des principes fiscaux, les deux patrimoines coïncident ; voir principes d'évaluation.
Erreurs fréquentes sur les capitaux propres
- Ne pas constituer de réserve légale pour des frais de développement activés, ou pour des participations à la valeur de l'actif net dont vous ne pouvez pas faire distribuer le bénéfice retenu sans restriction (art. 2:389, al. 6 BW ; RJk B3.120).
- Comptabiliser le dividende comme dette alors que la décision tombe après la date de clôture ; voir dividende après la date de clôture.
- Présenter un solde créditeur en compte courant avec l'actionnaire comme capitaux propres. C'est une dette, même subordonnée (art. 2:375, al. 4 BW).
- Distribuer sur le seul test du bilan, sans test de distribution documenté.
Le tableau de variation dans Jaarrekening.io
Dans Jaarrekening.io, vous remplissez le tableau de variation par poste des capitaux propres : solde d'ouverture, résultat, distributions, apports, réévaluations, transferts et solde de clôture. Vous saisissez vous-même chaque variation ; un écart inexpliqué n'est pas passé en écriture comme autre variation. Le tableau suit le modèle de capital de la BV et de la NV. Savoir si une distribution est justifiée reste l'appréciation de la direction.
Sources
- Art. 2:373 BW : classement des capitaux propres et réserves légales (wetten.overheid.nl)
- Art. 2:378 BW : évolution des capitaux propres
- Art. 2:216 BW : distributions par la BV
- Art. 2:389 BW : réserve légale de participations
- Art. 2:396 BW : ce qu'une petite personne morale présente des capitaux propres
- RJ-Uiting 2025-5 : projet de directive 240 Capitaux propres, définitive depuis le 18 juin 2025 (rjnet.nl)
- RJ-Uiting 2023-4 : capitaux propres ou dettes, définitif depuis le 17 mai 2023
- Besluit fiscale waarderingsgrondslagen (arrêté néerlandais sur les principes d'évaluation fiscaux), art. 2
- KVK : la besloten vennootschap (BV), retenue sur dividendes
Questions fréquentes
Une BV peut-elle distribuer un dividende avec des capitaux propres négatifs ?
Non. L'assemblée générale ne peut distribuer que dans la mesure où les capitaux propres dépassent les réserves légales et statutaires (art. 2:216, al. 1 BW). Si la direction approuve une distribution alors qu'elle savait ou aurait dû prévoir que la BV ne pourrait pas continuer à payer ses dettes exigibles, les dirigeants sont solidairement tenus du déficit (alinéa 3).
Le capital libéré d'une BV est-il un capital lié ?
Pas en vertu de la loi. Le test du bilan de la BV ne considère que les réserves légales et statutaires. Pour la NV, c'est différent : elle distribue dans la mesure où les capitaux propres dépassent le capital libéré et appelé plus ces réserves (art. 2:105, al. 2 BW).
Une petite BV doit-elle inclure un tableau de variation des capitaux propres ?
Uniquement pour la réserve de réévaluation (art. 2:396, al. 5 BW). Les postes eux-mêmes figurent bien séparément au bilan.
Quand une réserve légale est-elle libérée ?
Dès que sa raison d'être disparaît. La réserve pour frais de développement diminue avec l'amortissement, la réserve de réévaluation lors de la vente de l'actif (art. 2:390, al. 3 BW) et la réserve de participations lorsque la participation distribue (art. 2:389, al. 6 BW). Selon la RJ 240, la diminution profite aux autres réserves ou fait partie de l'affectation du résultat.
Un prêt subordonné de l'actionnaire compte-t-il comme capitaux propres ?
Non. Un prêt subordonné est une dette. Les personnes morales moyennes et grandes indiquent le montant et la nature de la subordination (art. 2:375, al. 4 BW) ; une petite personne morale inclut le prêt dans les totaux des dettes à plus d'un an et à plus de cinq ans (art. 2:396, al. 3 BW).
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